NFLX
Netflix
Conteúdo / Assinatura
Preço hoje
$68.03
o que o mercado paga
Vale
$36.49
valor calculado do ciclo
O preço está 86% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Conteúdo e entretenimento
Streaming · Contenido Original
$37.51
por ação
Como é calculado
Pós-split 10:1 nov-2025. FCF $9.46B (+37%) → $1.82/ação pós-split. Aquisição WBD CANCELADA fev-2026 — breakup fee $2.8B recebido. Guidance 2026: rev $50.7-51.7B (+12-14%), OM 31.5%. Ad revenue 2x a $3B+. Buybacks retomam. PECHINCHA <$23.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Conteúdo / Assinatura · frente a 6 comparáveis
Você paga 30.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 17.4x.
46% acima do que o Charlie acha que vale (16.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.26/ação × 16.6x de múltiplo menos $1.02 de caixa líquido negativo = $36.49 de valor intrínseco. O preço atual de $68.03 está 46% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 86% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $34.67.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$29.19
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$34.67
-5% do Valor
🔴 Hoje
$68.03
-46% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Netflix cobra aluguel mensal pelo sofá de meio mundo.
A Netflix vende assinatura de vídeo por streaming para mais de 300 milhões de lares, que pagam uma mensalidade fixa. Já tem um plano mais barato com anúncios, cuja receita de publicidade dobra rumo a mais de $3B em 2026. Receita de 2025 de $45.2B com margem bruta de 48%.
O fosso é a escala: gasta uns $17B por ano em conteúdo que um novato não consegue bancar, e sabe o que você assiste pra decidir o que produzir. A marca virou verbo ('vi na Netflix'). Só que a prateleira tá cheia de concorrentes com o bolso igualmente fundo, então o fosso protege sem ser intransponível.
Receitas históricas
De $31.6B a $51.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $45.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $76 vão em custos e operação; sobram $24 de lucro líquido (24% de margem).
Catalisadores e riscos
Guidance 2026: receita +12-14% e margem operacional de 31.5%.
Receita de publicidade dobra rumo a mais de $3B em 2026.
Compra da Warner Bros. Discovery cancelada em fev-2026: recebe $2.8B de multa e retoma a recompra de ações.
Sem monopólio de verdade: Disney+, Amazon Prime Video e HBO Max disputam o mesmo tempo de tela.
Margem bruta de 48% mostra que produzir conteúdo custa caro, bem longe da margem de um software.
O crescimento esfria conforme os grandes mercados saturam e o preço da assinatura sobe.
Nota do Charlie
“Pagar menos de 17 vezes o fluxo de caixa livre por um negócio que compõe a 15% e amplia margem não é bobagem. O fosso não é um castelo, mas o caixa registra todo mês.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Netflix?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $34.67 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.