NKE
Nike Inc.
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 41/100Precio hoy
$42.29
lo que paga el mercado
Vale
$21.63
valor calculado del ciclo
El precio está un 96% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
Nike · Jordan · Converse
$21.96
por acción
Cómo se calcula
Reestructuración activa. Valor normalizado pleno ~$68 si recupera margen bruto 46% y revenue >$50B. Aranceles China, Direct canal en contracción. Subvalorado: por debajo de $27. Riesgo dividend streak si FCF (flujo de caja libre) se mantiene bajo.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 19.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
48% por encima de lo que Charlie cree que vale (10x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $2.20/acción × 10.0x de multiplicador menos $0.33 de caja neta negativa = $21.63 de valor intrínseco. El precio actual de $42.29 está 49% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 96% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $20.55.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$17.30
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$20.55
-5% del Valor
🔴 Hoy
$42.29
-49% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende una marca en la suela; ahora tropieza con su propio inventario.
Nike diseña y vende calzado, ropa y accesorios deportivos, tercerizando la fábrica y cobrando por la marca. Factura $46.4B al año, la mitad en calzado. El margen bruto ronda 43% y empuja cada vez más ventas por canal propio (tiendas y web) para quedarse con más margen.
La marca y el patrocinio deportivo llevan décadas construidos: eso es difícil de copiar rápido. Pero no es un foso infranqueable — Adidas, On y Hoka le comen terreno y el consumidor cambia de zapatilla sin dolor. La lealtad existe, la exclusividad no.
Ingresos históricos
De $46.7B a $46.4B en 4 años. Las ventas no despegan — el motor está estancado.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $46.4B · FY2026
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperar margen bruto hacia 46% desde el 43% actual.
Estabilizar ventas por encima de $50B tras la reestructuración.
Limpiar inventario viejo y sanear el canal directo en contracción.
FCF de apenas $2.2B pone en riesgo la racha de dividendos.
Aranceles a producción en China golpean el margen.
Ingresos estancados en ~$46B mientras rivales como On y Hoka ganan cuota.
Nota de Charlie
“Pagar 10x por un flujo de caja que encoge al 5% anual no es un chollo, es paciencia mal recompensada. La marca es de primera; el negocio hoy va en reversa, y solo compensa si la reestructuración devuelve margen y crecimiento.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Nike Inc.?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $20.55 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.