NKE
Nike Inc.
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 41/100Preço hoje
$42.29
o que o mercado paga
Vale
$21.63
valor calculado do ciclo
O preço está 96% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
Nike · Jordan · Converse
$21.96
por ação
Como é calculado
Reestruturação em andamento. VI normalizado pleno ~$68 se recuperar GM 46% e revenue >$50B. Tarifas China, canal Direct em contração. PECHINCHA <$27. Risco: dividend streak se FCF seguir baixo.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 19.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
48% acima do que o Charlie acha que vale (10x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.20/ação × 10.0x de múltiplo menos $0.33 de caixa líquido negativo = $21.63 de valor intrínseco. O preço atual de $42.29 está 49% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 96% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $20.55.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$17.30
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$20.55
-5% do Valor
🔴 Hoje
$42.29
-49% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende marca no solado do tênis; agora tropeça no próprio estoque.
A Nike projeta e vende calçados, roupas e acessórios esportivos, terceirizando a fábrica e cobrando pela marca. Fatura $46.4B por ano, metade em calçados. A margem bruta fica em 43% e a empresa empurra cada vez mais vendas pelo canal próprio (lojas e site) pra ficar com mais margem.
A marca e os patrocínios esportivos foram construídos ao longo de décadas: isso não se copia da noite pro dia. Mas não é um fosso intransponível — Adidas, On e Hoka estão avançando e o consumidor troca de tênis sem sofrimento. Tem lealdade, não tem exclusividade.
Receitas históricas
De $46.7B a $46.4B em 4 anos. As vendas não decolam — o motor está estagnado.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $46.4B · FY2026
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperar a margem bruta rumo aos 46% partindo dos 43% de hoje.
Estabilizar as vendas acima de $50B depois da reestruturação.
Zerar estoque velho e organizar o canal direto que está encolhendo.
FCF de só $2.2B ameaça a sequência de dividendos.
Tarifas sobre a produção na China apertam a margem.
Receita parada em ~$46B enquanto rivais como On e Hoka ganham fatia.
Nota do Charlie
“Pagar 10x por um fluxo de caixa que encolhe 5% ao ano não é barganha, é paciência mal paga. A marca é de primeira; o negócio hoje anda de ré, e só compensa se a reestruturação devolver margem e crescimento.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Nike Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $20.55 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.