NU
Nu Holdings
Fintech Híbrida
★ Calidad 64/100Precio hoy
$14.26
lo que paga el mercado
Vale
$9.12
valor calculado del ciclo
El precio está un 56% por encima de su valor
charlieapp.co
¿De dónde viene el valor?
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $9.12 por acción. El precio actual de $14.26 está 36% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 56% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $8.66.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$7.30
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$8.66
-5% del Valor
🔴 Hoy
$14.26
-36% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Un banco sin sucursales que cuesta $1 al mes por cliente.
Nu es el banco digital más grande de Latinoamérica: 100M+ clientes en Brasil, México y Colombia. Gana con margen de intereses en tarjeta y crédito personal, intercambio, y cross-sell de seguros e inversiones. ARPAC en Brasil ~$11/mes, todavía una fracción de los bancos tradicionales.
Estructura de costos imbatible: opera sin sucursales con costo por cliente bajo $1/mes. La marca y el NPS alto generan adquisición orgánica que los incumbentes brasileños no pueden replicar sin canibalizar su red física. El dato transaccional sobre 100M de cuentas alimenta underwriting cada vez más fino.
Ingresos históricos
De $1.7B a $14.2B en 4 años — casi 8.4x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
Catalizadores y riesgos
Expansión México: NuBank México ya supera 10M de clientes con licencia bancaria aprobada en 2024.
ARPAC Brasil escalando hacia $25+ conforme maduran cohortes (hoy ~$11).
ROE 33% sostenido permite reinvertir sin diluir; book value crece >40% anual.
NPL 90+ en 6.6% — cualquier deterioro macro brasileño golpea primero al consumo subprime.
Competencia de Mercado Pago y bancos incumbentes despertando con apps decentes.
Valoración descuenta éxito en México y eventual entrada a USA; ejecución imperfecta duele.
Nota de Charlie
“Un banco bien gestionado en un país difícil cotizando como si ya hubiera ganado México. El negocio es real, el precio asume mucho.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Nu Holdings?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $8.66 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.