PFE
Pfizer
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 32/100Precio hoy
$25.06
lo que paga el mercado
Vale
$14.83
valor calculado del ciclo
El precio está un 69% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$25.42
por acción
Cómo se calcula
Post-COVID. Eliquis cliff 2026. pharmaRD 20%. Adj EPS (ganancia por acción) $3.08. Pipeline obesity + oncology. Div 6.1%. Sobrevalorado.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 22.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
29% por encima de lo que Charlie cree que vale (16x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $1.59/acción × 16.0x de multiplicador menos $10.59 de caja neta negativa = $14.83 de valor intrínseco. El precio actual de $25.06 está 41% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 69% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $14.09.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$11.86
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$14.09
-5% del Valor
🔴 Hoy
$25.06
-41% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Pfizer alquila patentes con fecha de vencimiento, y el reloj marca 2026.
Pfizer desarrolla y vende medicamentos patentados: el anticoagulante Eliquis, oncología y vacunas. Cobra precios premium mientras la patente protege, con margen bruto del 74%. Facturó $62.6B en 2025, ya digerida la resaca del COVID.
El foso son patentes y músculo de I+D (~20% de las ventas). El problema: las patentes caducan. Eliquis pierde exclusividad en 2026 y no hay reemplazo del mismo tamaño. Es un foso que se alquila, no que se posee.
Ingresos históricos
De $81.3B a $62.6B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $62.6B · FY2025
De cada $100 de ventas, $88 se van en costos y operación; quedan $12 de ganancia neta (12% de margen).
Catalizadores y riesgos
Pipeline de obesidad y oncología con lecturas de datos clave en 2025-2026.
Dividendo del 6.1%, de los más altos de la farma grande.
Plan de recorte de costos para blindar el flujo de caja.
Eliquis pierde patente en 2026: golpe directo y anunciado a los ingresos.
Ingresos cayendo ~3% anual; el negocio se encoge, no crece.
Deuda de $61.6B contra apenas $1.1B en caja.
Nota de Charlie
“Pagar 16x por un negocio que se encoge 3% al año y cuyo mejor producto caduca en 2026 exige más fe que datos. El 6% de dividendo consuela, pero ningún cupón rellena un pipeline vacío.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Pfizer?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $14.09 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.