PFE
Pfizer
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 32/100Preço hoje
$25.06
o que o mercado paga
Vale
$14.83
valor calculado do ciclo
O preço está 69% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$25.42
por ação
Como é calculado
Pós-COVID. Eliquis cliff 2026. pharmaRD 20%. Adj EPS $3.08. Pipeline obesity + oncology. Div 6.1%. AGUARDAR.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 22.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
29% acima do que o Charlie acha que vale (16x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $1.59/ação × 16.0x de múltiplo menos $10.59 de caixa líquido negativo = $14.83 de valor intrínseco. O preço atual de $25.06 está 41% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 69% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $14.09.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$11.86
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$14.09
-5% do Valor
🔴 Hoje
$25.06
-41% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Pfizer aluga patentes com prazo de validade, e o relógio aponta 2026.
A Pfizer cria e vende remédios patenteados: o anticoagulante Eliquis, oncologia e vacinas. Cobra caro enquanto a patente protege, com margem bruta de 74%. Faturou US$ 62,6 bi em 2025, já superada a ressaca da COVID.
O fosso são patentes e força de P&D (~20% das vendas). O detalhe: patente vence. O Eliquis perde exclusividade em 2026 e não tem substituto do mesmo porte. É um fosso alugado, não próprio.
Receitas históricas
De $81.3B a $62.6B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $62.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $88 vão em custos e operação; sobram $12 de lucro líquido (12% de margem).
Catalisadores e riscos
Pipeline de obesidade e oncologia com resultados importantes em 2025-2026.
Dividendo de 6,1%, um dos mais gordos entre as grandes farmacêuticas.
Plano de corte de custos para blindar o caixa.
Eliquis perde patente em 2026: golpe direto e já anunciado na receita.
Receita caindo ~3% ao ano; o negócio encolhe, não cresce.
Dívida de US$ 61,6 bi contra só US$ 1,1 bi em caixa.
Nota do Charlie
“Pagar 16x por um negócio que encolhe 3% ao ano e cujo carro-chefe vence em 2026 exige mais fé do que evidência. Os 6% de dividendo consolam, mas cupom nenhum preenche um pipeline vazio.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Pfizer?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $14.09 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.