QRVO
QRVO
Semiconductores
★ Calidad 17/100Precio hoy
$89.32
lo que paga el mercado
Vale
$57.26
valor calculado del ciclo
El precio está un 56% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 20 comparables
Pagas 12.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 59x.
34% por encima de lo que Charlie cree que vale (8.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Charlie le da 8.4x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 59x. Este baja desde ahí:
Se encoge 6% al año. el flujo se contrae; el motor pierde fuerza.
Por eso vale 8.4x, menos que el promedio de 59x.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $57.26 por acción. El precio actual de $89.32 está 36% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 56% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $54.40.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$45.81
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$54.40
-5% del Valor
🔴 Hoy
$89.32
-36% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Qorvo hace el chip que deja a tu teléfono hablar con la torre celular.
Qorvo fabrica los módulos de radiofrecuencia (RF) que conectan smartphones con las redes móviles: amplifican, filtran y enrutan la señal. Cobra por cada chip vendido a fabricantes de teléfonos, con Apple y Samsung como clientes dominantes. Vende $3.7B al año, casi la mitad de eso pegado a un puñado de móviles.
Diseñar y fabricar filtros RF de alto rendimiento es difícil y exige integración vertical, pero no es un foso profundo. Skyworks, Broadcom y Qualcomm hacen lo mismo, y el cliente puede segundear proveedores cuando quiere. El margen bruto de 46% es decente, no fortaleza.
Ingresos históricos
De $4.7B a $3.7B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $3.7B · FY2026
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Diversificación fuera del móvil: defensa, automotriz y conectividad (WiFi 7) para reducir la dependencia de Apple.
Más contenido RF por teléfono con cada ciclo 5G, que sube el precio por unidad.
Recompras agresivas: con $0.7B de flujo libre pueden encoger las acciones si el precio sigue castigado.
Concentración brutal en Apple: perder diseños en un modelo golpea el ingreso de golpe.
El mercado de smartphones no crece; el ingreso cae ~6% al año.
Exposición a China y a fabricantes asiáticos, sujeta a aranceles y política.
Nota de Charlie
“8.4 veces flujo de caja por un negocio que encoge 6% al año y baila al ritmo de un solo cliente gigante. El múltiplo bajo compensa la mediocridad, pero mediocridad con margen decente sigue siendo mediocridad.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para QRVO?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $54.40 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.