QRVO
QRVO
Semicondutores
★ Qualidade 17/100Preço hoje
$89.32
o que o mercado paga
Vale
$57.26
valor calculado do ciclo
O preço está 56% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 20 comparáveis
Você paga 12.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 59x.
34% acima do que o Charlie acha que vale (8.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 8.4x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 59x. Este cai a partir daí:
Encolhe 6% ao ano. o fluxo se contrai; o motor perde força.
Por isso vale 8.4x, menos que a média de 59x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $57.26 por ação. O preço atual de $89.32 está 36% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 56% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $54.40.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$45.81
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$54.40
-5% do Valor
🔴 Hoje
$89.32
-36% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Qorvo faz o chip que deixa seu celular conversar com a antena da operadora.
A Qorvo fabrica os módulos de radiofrequência (RF) que ligam smartphones às redes móveis: amplificam, filtram e direcionam o sinal. Ela cobra por cada chip vendido às fabricantes de celular, tendo Apple e Samsung como clientes dominantes. Fatura $3.7B por ano, quase metade disso preso a um punhado de aparelhos.
Projetar e fabricar filtros RF de alto desempenho é difícil e exige integração vertical, mas não é um fosso profundo. Skyworks, Broadcom e Qualcomm fazem o mesmo, e o cliente troca de fornecedor quando quer. A margem bruta de 46% é razoável, não uma muralha.
Receitas históricas
De $4.7B a $3.7B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $3.7B · FY2026
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Diversificação para fora do celular: defesa, automotivo e conectividade (WiFi 7) para reduzir a dependência da Apple.
Mais conteúdo RF por aparelho a cada ciclo 5G, elevando o preço por unidade.
Recompras agressivas: com $0.7B de caixa livre dá pra encolher as ações enquanto o preço segue apanhando.
Concentração pesada na Apple: perder projetos num modelo derruba a receita de uma vez.
O mercado de smartphones não cresce; a receita cai uns 6% ao ano.
Exposição à China e às fabricantes asiáticas, sujeita a tarifas e política.
Nota do Charlie
“8,4 vezes o fluxo de caixa por um negócio que encolhe 6% ao ano e dança conforme a música de um cliente gigante só. O múltiplo baixo paga a mediocridade, mas mediocridade com margem decente continua sendo mediocridade.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para QRVO?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $54.40 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.