ROST
Ross Stores
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 78/100Precio hoy
$237.26
lo que paga el mercado
Vale
$158.09
valor calculado del ciclo
El precio está un 50% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$148.61
por acción
Cómo se calcula
Ross Stores — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 29.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
35% por encima de lo que Charlie cree que vale (19.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.76/acción × 19.2x de multiplicador más $9.48 de caja neta = $158.09 de valor intrínseco. El precio actual de $237.26 está 33% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 50% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $150.19.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$126.47
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$150.19
-5% del Valor
🔴 Hoy
$237.26
-33% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Ross compra los sobrantes de las marcas y los liquida en masa.
Ross Stores vende ropa y artículos de hogar de marca con descuentos del 20-60% bajo dos cadenas: Ross Dress for Less y dd's Discounts. Compra saldos y excedentes de fabricantes y los revende rápido en más de 2.100 tiendas físicas. Facturó $22.8B con un margen bruto del 28%.
El modelo off-price depende de comprar inventario oportunista barato y rotarlo a gran escala — algo que solo funciona con volumen y relaciones de décadas con proveedores. Ross y TJX dominan ese juego; un recién llegado no puede igualar el poder de compra. No es un foso ancho, pero la disciplina operativa lo protege.
Ingresos históricos
De $18.9B a $22.8B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $22.8B · FY2026
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Plan de expansión hacia ~2.900 tiendas Ross y ~700 dd's en el largo plazo, sumando aperturas cada año.
Generación de FCF de $2.2B que sostiene recompras y dividendos crecientes.
Balance neto de caja positivo: $4.6B en caja frente a $1.5B de deuda, munición para retornar capital.
Margen bruto del 28% es estructuralmente bajo; cualquier presión en costos de transporte o salarios lo erosiona rápido.
100% dependiente de tiendas físicas, sin e-commerce relevante, en un consumidor que migra online.
El cliente de bajos ingresos es sensible a inflación y recortes de gasto discrecional.
Nota de Charlie
“Un negocio aburrido que imprime caja vendiendo barato a gente que cuenta cada dólar. Sin foso espectacular, pero la disciplina de compra y el balance limpio compensan. A 19x el FCF normalizado, pagas precio justo por un compounder modesto.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Ross Stores?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $150.19 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.