ROST
Ross Stores
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 77/100Preço hoje
$230.69
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Do que é feito este negócio
O negócio
A Ross compra as sobras das grifes e desova em massa.
A Ross Stores vende roupa e artigos de casa de marca com desconto de 20% a 60%, sob duas bandeiras: Ross Dress for Less e dd's Discounts. Compra saldos e excedentes de fabricantes e gira rápido em mais de 2.100 lojas físicas. Faturou $22,8 bi com margem bruta de 28%.
O modelo off-price depende de comprar estoque oportunista barato e girar em escala — algo que só funciona com volume e décadas de relacionamento com fornecedores. Ross e TJX dominam esse jogo; um novato não iguala o poder de compra. O fosso não é largo, mas a disciplina operacional protege.
Receitas históricas
De $18.9B a $22.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $22.8B · FY2026
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano de expansão para ~2.900 lojas Ross e ~700 dd's no longo prazo, com aberturas todo ano.
Geração de FCF de $2,2 bi que sustenta recompras e dividendos crescentes.
Balanço com caixa líquido positivo: $4,6 bi em caixa contra $1,5 bi de dívida, munição para devolver capital.
Margem bruta de 28% é estruturalmente baixa; qualquer pressão em frete ou salários a corrói rápido.
100% dependente de lojas físicas, sem e-commerce relevante, num consumidor que migra para o online.
O cliente de baixa renda é sensível à inflação e corta gasto discricionário primeiro.
Nota do Charlie
“Um negócio chato que imprime caixa vendendo barato para quem conta cada dólar. Sem fosso espetacular, mas disciplina de compra e balanço limpo dão conta. A 19x o FCF normalizado, você paga preço justo por um compounder modesto.”
Análise · junho de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Ross Stores não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.