ROST
Ross Stores
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 78/100Preço hoje
$237.26
o que o mercado paga
Vale
$158.09
valor calculado do ciclo
O preço está 50% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$148.61
por ação
Como é calculado
Ross Stores — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 29.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
35% acima do que o Charlie acha que vale (19.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.76/ação × 19.2x de múltiplo mais $9.48 de caixa líquido = $158.09 de valor intrínseco. O preço atual de $237.26 está 33% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 50% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $150.19.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$126.47
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$150.19
-5% do Valor
🔴 Hoje
$237.26
-33% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Ross compra as sobras das grifes e desova em massa.
A Ross Stores vende roupa e artigos de casa de marca com desconto de 20% a 60%, sob duas bandeiras: Ross Dress for Less e dd's Discounts. Compra saldos e excedentes de fabricantes e gira rápido em mais de 2.100 lojas físicas. Faturou $22,8 bi com margem bruta de 28%.
O modelo off-price depende de comprar estoque oportunista barato e girar em escala — algo que só funciona com volume e décadas de relacionamento com fornecedores. Ross e TJX dominam esse jogo; um novato não iguala o poder de compra. O fosso não é largo, mas a disciplina operacional protege.
Receitas históricas
De $18.9B a $22.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $22.8B · FY2026
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano de expansão para ~2.900 lojas Ross e ~700 dd's no longo prazo, com aberturas todo ano.
Geração de FCF de $2,2 bi que sustenta recompras e dividendos crescentes.
Balanço com caixa líquido positivo: $4,6 bi em caixa contra $1,5 bi de dívida, munição para devolver capital.
Margem bruta de 28% é estruturalmente baixa; qualquer pressão em frete ou salários a corrói rápido.
100% dependente de lojas físicas, sem e-commerce relevante, num consumidor que migra para o online.
O cliente de baixa renda é sensível à inflação e corta gasto discricionário primeiro.
Nota do Charlie
“Um negócio chato que imprime caixa vendendo barato para quem conta cada dólar. Sem fosso espetacular, mas disciplina de compra e balanço limpo dão conta. A 19x o FCF normalizado, você paga preço justo por um compounder modesto.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Ross Stores?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $150.19 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.