RSG
Republic Services
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 44/100Precio hoy
$215.08
lo que paga el mercado
Vale
$102.88
valor calculado del ciclo
El precio está un 109% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$144.23
por acción
Cómo se calcula
Republic Services — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 32.3x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
44% por encima de lo que Charlie cree que vale (18.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.95/acción × 18.1x de multiplicador menos $41.35 de caja neta negativa = $102.88 de valor intrínseco. El precio actual de $215.08 está 52% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 109% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $97.74.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$82.30
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$97.74
-5% del Valor
🔴 Hoy
$215.08
-52% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Dueño del único agujero donde la ciudad puede tirar su basura.
Republic Services recoge, transporta y entierra basura en Estados Unidos. Cobra contratos recurrentes a hogares, municipios y empresas, más tarifas por tonelada en sus vertederos. $19.0B de ingresos en 2025, casi todos mensuales y difíciles de cancelar.
Los vertederos son el verdadero foso: nadie aprueba uno nuevo cerca de una ciudad. Quien controla el lugar donde termina la basura controla el precio de toda la cadena. Densidad de rutas y permisos imposibles de replicar dan poder de fijación de precios año tras año.
Ingresos históricos
De $11.3B a $19.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $19.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Subidas de tarifa por encima de inflación: precio +5-6% anual sostenido en 2025.
FCF de $2.4B financiando dividendo creciente más recompras y adquisiciones tuck-in.
Expansión en reciclaje y energía de vertedero (RNG) sumando márgenes hacia 2026-2027.
Deuda de $13.0B contra $0.1B de caja: poco margen si suben las tasas.
Volumen ligado al ciclo económico y a la construcción; una recesión recorta toneladas.
Regulación ambiental de vertederos y PFAS puede elevar costos de cumplimiento.
Nota de Charlie
“Pagar 18x por un negocio que entierra basura en vertederos imposibles de replicar, con ingresos mensuales pegajosos y márgenes brutos del 49%, es un precio sensato para un peaje que sube tarifas cada año; el crecimiento del 9% no deslumbra, pero aquí lo que importa es la durabilidad, y eso abunda.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Republic Services?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $97.74 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.