RSG
Republic Services
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 44/100Preço hoje
$215.08
o que o mercado paga
Vale
$102.88
valor calculado do ciclo
O preço está 109% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$144.23
por ação
Como é calculado
Republic Services — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 32.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
44% acima do que o Charlie acha que vale (18.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.95/ação × 18.1x de múltiplo menos $41.35 de caixa líquido negativo = $102.88 de valor intrínseco. O preço atual de $215.08 está 52% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 109% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $97.74.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$82.30
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$97.74
-5% do Valor
🔴 Hoje
$215.08
-52% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Dono do único buraco onde a cidade pode jogar seu lixo.
A Republic Services coleta, transporta e enterra lixo nos Estados Unidos. Cobra contratos recorrentes de casas, prefeituras e empresas, mais tarifa por tonelada nos próprios aterros. São $19.0B de receita em 2025, quase toda mensal e difícil de cancelar.
O fosso de verdade são os aterros: ninguém aprova um novo perto de uma cidade. Quem controla onde o lixo termina controla o preço de toda a cadeia. Densidade de rotas e licenças impossíveis de replicar garantem poder de preço ano após ano.
Receitas históricas
De $11.3B a $19.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $19.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Reajustes de tarifa acima da inflação: preço subindo +5-6% ao ano de forma sustentada em 2025.
FCF de $2.4B bancando dividendo crescente, recompras e aquisições tuck-in.
Expansão em reciclagem e gás de aterro (RNG) somando margem rumo a 2026-2027.
Dívida de $13.0B contra $0.1B em caixa: pouca folga se os juros subirem.
Volume preso ao ciclo econômico e à construção; uma recessão corta toneladas.
Regulação ambiental de aterros e PFAS pode elevar o custo de conformidade.
Nota do Charlie
“Pagar 18x por um negócio que enterra lixo em aterros impossíveis de replicar, com receita mensal grudenta e margem bruta de 49%, é um preço sensato por um pedágio que reajusta tarifas todo ano; o crescimento de 9% não impressiona, mas o que conta aqui é a durabilidade, e disso sobra.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Republic Services?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $97.74 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.