SBUX
Starbucks
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 37/100Precio hoy
$105.19
lo que paga el mercado
Vale
$17.23
valor calculado del ciclo
El precio está un 511% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$31.33
por acción
Cómo se calcula
⚠️ Valor deprimido por restructuring + deuda $14B. FCF/acción (flujo de caja por acción) norm ~$3.50 → Valor normalizado ~$55. Turnaround Niccol. China JV Boyu. Sobrevalorado hasta FCF (flujo de caja libre) normalice.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 45.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
74% por encima de lo que Charlie cree que vale (12x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $2.61/acción × 12.0x de multiplicador menos $14.10 de caja neta negativa = $17.23 de valor intrínseco. El precio actual de $105.19 está 84% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 511% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $16.37.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$13.78
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$16.37
-5% del Valor
🔴 Hoy
$105.19
-84% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende café a precio de joyería, pero la fila ya no es la misma.
Starbucks opera y licencia más de 40.000 cafeterías en el mundo. Cobra por cada taza, por la comida en mostrador, y por su programa de fidelidad que retiene al cliente. Además licencia su marca a Nestlé para café empaquetado en supermercados.
La marca y la red de locales son reales: rara vez caminas dos cuadras sin ver una. Pero el café es reemplazable y los rivales locales copian la experiencia más barato. Foso ancho en EE.UU., delgado en China.
Ingresos históricos
De $29.1B a $37.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $37.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $95 se van en costos y operación; quedan $5 de ganancia neta (5% de margen).
Catalizadores y riesgos
Plan 'Back to Starbucks' de Brian Niccol: simplificar el menú y acortar los tiempos de espera.
Recuperación del margen una vez digerida la reestructuración.
Dividendo sostenido apoyado en un flujo de caja de ~$2.4B.
China se desangra frente a Luckin Coffee, que vende más barato y crece más rápido.
Ventas comparables cayendo: el cliente recurrente compra menos.
Deuda de $16.1B contra caja casi nula, herencia de recompras agresivas.
Nota de Charlie
“El mercado paga cerca de un múltiplo de marca premium por un flujo que hoy decrece al 5% anual. Buen negocio, precio que asume que el café vuelve a estar de moda mañana.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Starbucks?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $16.37 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.