SBUX
Starbucks
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 37/100Preço hoje
$105.19
o que o mercado paga
Vale
$17.23
valor calculado do ciclo
O preço está 511% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$31.33
por ação
Como é calculado
VI sobre o fluxo de caixa atual, deprimido pela reestruturação (plano de Niccol) e com dívida de recompras (~US$16B, suavizada pelo cap). O fluxo normalizado seria maior. O mercado paga um múltiplo alto pela marca; o modelo é cauteloso até o fluxo de caixa se recuperar.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 45.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
74% acima do que o Charlie acha que vale (12x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.61/ação × 12.0x de múltiplo menos $14.10 de caixa líquido negativo = $17.23 de valor intrínseco. O preço atual de $105.19 está 84% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 511% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $16.37.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$13.78
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$16.37
-5% do Valor
🔴 Hoje
$105.19
-84% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende café a preço de joalheria, mas a fila já não é o que era.
A Starbucks opera e licencia mais de 40 mil cafeterias pelo mundo. Ganha em cada xícara, na comida do balcão e no programa de fidelidade que prende o cliente. Ainda licencia a marca para a Nestlé vender café embalado no supermercado.
A marca e a rede de lojas são reais: difícil andar dois quarteirões sem topar com uma. Só que café é substituível e os concorrentes locais copiam a experiência mais barato. Fosso largo nos EUA, raso na China.
Receitas históricas
De $29.1B a $37.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $37.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $95 vão em custos e operação; sobram $5 de lucro líquido (5% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano 'Back to Starbucks' de Brian Niccol: enxugar o cardápio e reduzir o tempo de espera.
Recuperação da margem depois que a reestruturação for digerida.
Dividendo firme sustentado por um fluxo de caixa de ~US$2,4 bi.
A China sangra diante da Luckin Coffee, que vende mais barato e cresce mais rápido.
Vendas em mesmas lojas caindo: o cliente fiel compra menos.
Dívida de US$16,1 bi contra caixa quase zero, herança de recompras agressivas.
Nota do Charlie
“O mercado paga quase um múltiplo de marca premium por um fluxo que hoje encolhe 5% ao ano. Negócio bom, preço que aposta que o café volta a estar na moda amanhã.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Starbucks?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $16.37 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.