SCHW
Charles Schwab
Banco de Inversión
★ Calidad 54/100Precio hoy
$99.78
lo que paga el mercado
Vale
$41.53
valor calculado TBV
El precio está un 140% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $41.53 por acción. El precio actual de $99.78 está 58% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 140% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $39.45.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$33.22
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$39.45
-5% del Valor
🔴 Hoy
$99.78
-58% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Schwab no cobra por operar: gana con el dinero dormido de sus clientes.
Es una casa de bolsa y banco que custodia $11.9 billones de activos de clientes. Cobra poco o nada por operar, pero gana el diferencial de interés sobre el efectivo parado en las cuentas, más comisiones de gestión de fondos. Ingresos 2025: $23.9B, con utilidad neta de $8.9B.
La escala es la ventaja: mueve tanto volumen que puede ofrecer comisión cero y aun así ganar. Los activos son pegajosos porque mover una cuenta con inversiones, jubilación y planillas es un dolor de cabeza. Además custodia el dinero de miles de asesores financieros independientes, que no se van fácil.
Ingresos históricos
De $18.5B a $23.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $23.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $63 se van en costos y operación; quedan $37 de ganancia neta (37% de margen).
Catalizadores y riesgos
Lanzamiento de operación con criptomonedas previsto para 2026.
Normalización del 'cash sorting' (clientes moviendo efectivo a cuentas con más rendimiento) libera presión sobre los márgenes.
ROE del 21% con capacidad de recompra de acciones.
Muy sensible a las tasas de interés: buena parte de la ganancia viene del diferencial sobre el efectivo.
Si los clientes siguen trasladando su efectivo a instrumentos de mayor rendimiento, el ingreso por intereses se erosiona.
Guerra de comisiones cero: Fidelity y Vanguard aprietan lo mismo sin cotizar en bolsa.
Nota de Charlie
“Negocio sólido, ROE del 21%, pero sin foso infranqueable. Pagar casi 4x el valor en libros por eso deja poco margen para el error; a 15% de crecimiento la paciencia sale más barata que el arrepentimiento.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Charles Schwab?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $39.45 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.