SCHW
Charles Schwab
Banco de Investimento
★ Qualidade 54/100Preço hoje
$99.78
o que o mercado paga
Vale
$41.53
valor calculado TBV
O preço está 140% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $41.53 por ação. O preço atual de $99.78 está 58% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 140% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $39.45.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$33.22
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$39.45
-5% do Valor
🔴 Hoje
$99.78
-58% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Schwab não cobra pra operar: lucra com o dinheiro parado dos clientes.
É uma corretora e banco que guarda US$ 11,9 trilhões em ativos de clientes. Cobra pouco ou nada por operação, mas ganha no spread de juros sobre o dinheiro parado nas contas, mais taxas de gestão de fundos. Receita de 2025: US$ 23,9 bi, com lucro líquido de US$ 8,9 bi.
A escala é o trunfo: movimenta tanto volume que consegue oferecer taxa zero e ainda lucrar. Os ativos são grudentos porque mudar uma conta cheia de investimentos, aposentadoria e boletos dá uma baita dor de cabeça. E ainda guarda o dinheiro de milhares de assessores financeiros independentes, que não saem fácil.
Receitas históricas
De $18.5B a $23.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $23.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $63 vão em custos e operação; sobram $37 de lucro líquido (37% de margem).
Catalisadores e riscos
Lançamento da negociação de criptomoedas previsto para 2026.
Normalização do 'cash sorting' (clientes migrando o dinheiro pra contas com mais rendimento) alivia a pressão sobre as margens.
ROE de 21% com espaço pra recompra de ações.
Muito sensível aos juros: boa parte do lucro vem do spread sobre o caixa dos clientes.
Se os clientes continuarem tirando o dinheiro parado pra aplicações de maior rendimento, a receita de juros encolhe.
Guerra de taxa zero: Fidelity e Vanguard apertam o mesmo sem estar na bolsa.
Nota do Charlie
“Negócio firme, ROE de 21%, mas sem fosso intransponível. Pagar quase 4x o valor patrimonial por isso deixa pouca margem pro erro; com 15% de crescimento, a paciência custa menos que o arrependimento.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Charles Schwab?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $39.45 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.