SE
Sea Limited
Triple Híbrido
★ Calidad 20/100Precio hoy
$104.80
lo que paga el mercado
Vale
$117.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 10% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Con descuento?
El modelo estima un valor intrínseco de $117.00 por acción. El precio actual de $104.80 está 12% por debajo del valor — un descuento moderado, buen punto de entrada gradual.
El precio está a 10% del valor calculado. Cerca, pero sin el descuento ideal.
Es válido entrar en partes. DCA mensual funciona bien aquí.
Para mayor margen de seguridad, esperar $93.60 o menos.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$93.60
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$111.15
-5% del Valor
🟡 Hoy
$104.80
+12% Valor
Con descuento
El precio está cerca del valor. No hay descuento amplio, pero es razonable para invertir en partes.
“El mercado es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Game que financió el centro comercial donde el Sudeste Asiático ya compra.
Sea opera tres negocios desde Singapur: Shopee (e-commerce líder en SEA y Taiwán), Garena (gaming, con Free Fire como joya) y SeaMoney (fintech, crédito digital). Cobra comisiones por transacción, publicidad, microtransacciones de juegos e intereses sobre préstamos.
Shopee tiene efectos de red logísticos y escala publicitaria difícil de replicar en mercados fragmentados como Indonesia y Filipinas. Garena monetiza una base de usuarios capturada hace una década. SeaMoney aprovecha el dato transaccional de Shopee para subscribir crédito que los bancos no tocan.
Ingresos históricos
De $10.0B a $22.9B en 4 años — casi 2.3x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $22.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Guidance Shopee GMV 2026: +25% con take rate expandiéndose.
Garena bookings +37.3% en FY2025 tras años planos — Free Fire revivido.
SeaMoney crédito creciendo >60% con NPLs estables bajo 1.5%.
Estructura VIE en Singapur con exposición regulatoria a seis jurisdicciones SEA.
Garena depende excesivamente de Free Fire; un solo juego decide el segmento.
TikTok Shop sigue quemando capital para robar GMV en Indonesia y Vietnam.
Nota de Charlie
“Tres negocios que por fin tiran juntos: el e-commerce con foso logístico, el gaming que ordeña una base capturada hace una década y el crédito que se apalanca en datos que ningún banco tiene. A 20x con crecimiento de doble dígito y márgenes brutos en torno al 40%, no pagas de más por una máquina que ya no quema; aquí la paciencia es esperar a que el mercado deje de tratarlo como una apuesta y empiece a tratarlo como un negocio.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Sea Limited?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.