SNOW
Snowflake
SaaS Consumo
Precio hoy
$265.39
lo que paga el mercado
Vale
$103.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 158% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Consumo · pocos pares para comparar
Pagas 115.3x el flujo de caja de este negocio.
63% por encima de lo que Charlie cree que vale (43.2x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $103.00 por acción. El precio actual de $265.39 está 61% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 158% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $97.85.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$82.40
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$97.85
-5% del Valor
🔴 Hoy
$265.39
-61% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Snowflake es el taxímetro de los datos: pagas por cada consulta.
Snowflake es un almacén de datos en la nube. Las empresas vuelcan ahí su información y pagan por consumo —cómputo y almacenamiento— no por licencia fija. Revenue $4.7B (+29%), con NRR de 124%: los clientes existentes gastan más cada año.
El dato vive en Snowflake y mudarlo cuesta caro y duele. Su Data Sharing convierte a cada cliente en un nodo de red que atrae a otros. El moat es real pero no es un foso ancho: AWS, Databricks y Google empujan fuerte en el mismo terreno.
Ingresos históricos
De $1.2B a $4.7B en 4 años — casi 3.9x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
Catalizadores y riesgos
RPO de $9.77B (+42%): ingresos ya contratados que aún no se reconocen.
Adopción de Cortex AI sobre datos ya almacenados —monetización sin migración.
Apalancamiento operativo: FCF $1.1B con revenue creciendo 29%.
SBC de $5.03 por acción supera al FCF de $2.25 —el FCF real post-dilución es negativo.
Net Income de -$1.3B: el modelo de consumo aún no produce beneficio contable.
Databricks y los hyperscalers compiten en precio y producto a la vez.
Nota de Charlie
“Negocio de calidad real —el dato se queda y el cliente gasta más cada año— pero el múltiplo que piden descuenta una década de bonanza con AWS y Databricks pisándole los talones. Aquí se paga por crecer, no por el foso; conviene esperar a que el precio respete tanto al competidor.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Snowflake?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $97.85 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.