STNE
StoneCo Ltd.
Fintech TBV
★ Calidad 52/100Precio hoy
$11.31
lo que paga el mercado
Vale
$19.79
valor calculado TBV
El precio está un 43% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Subvalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $19.79 por acción. El precio actual de $11.31 está 75% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 43% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $15.83.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$15.83
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$18.80
-5% del Valor
🟢 Hoy
$11.31
+75% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
StoneCo: el vendedor puerta a puerta que la banca brasileña ignoró.
StoneCo procesa pagos para pequeños y medianos comercios en Brasil. Cobra MDR por transacción, suscripciones de software y intereses sobre crédito a SMBs. Tras vender Linx, es fintech puro: adquirencia, banking y crédito.
Distribución física con hubs locales y atención directa al comerciante, algo que Cielo y Rede subestimaron. El bundle pagos+banking+crédito eleva el switching cost del SMB. No es moat de Visa, pero la operación en campo es difícil de copiar a escala.
Ingresos históricos
De $0.6B a $2.4B en 4 años — casi 4.0x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
Catalizadores y riesgos
Buybacks de R$3.0B en FY2025 reducen el share count ~12%.
Guía oficial 2026: EPS +13% interanual.
ROE de Financial Services ya en 33% en Q4, expandiéndose.
SELIC alta encarece el funding y comprime spreads del libro de crédito.
Default rate de SMBs brasileños si la macro se deteriora.
Competencia de Nubank, Mercado Pago y PagSeguro presiona el take rate.
Nota de Charlie
“Cotiza a 2x book con ROE del 20% — el mercado sigue castigándola por el trauma del crédito de 2021. Cuando un negocio recompra 12% de sus acciones y guía crecimiento de doble dígito, escuchas.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para StoneCo Ltd.?
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