STNE
StoneCo Ltd.
Fintech TBV
★ Qualidade 52/100Preço hoje
$11.31
o que o mercado paga
Vale
$19.79
valor calculado TBV
O preço está 43% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Subvalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $19.79 por ação. O preço atual de $11.31 está 75% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 43% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $15.83.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$15.83
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$18.80
-5% do Valor
🟢 Hoje
$11.31
+75% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
StoneCo: o vendedor porta a porta que os bancões brasileiros ignoraram.
A StoneCo processa pagamentos para pequenos e médios comércios no Brasil. Ganha dinheiro de três formas: MDR por transação, assinaturas de software e juros sobre crédito a esses comerciantes. Depois de vender a Linx, virou fintech pura — adquirência, banking e crédito.
A distribuição é física: hubs locais e gente batendo na porta do comerciante, algo que Cielo e Rede subestimaram. O pacote pagamentos+banking+crédito eleva o custo de troca do lojista. Não é o moat da Visa, mas operação de campo nessa escala não se copia num fim de semana.
Receitas históricas
De $0.6B a $2.4B em 4 anos — quase 4.0x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Catalisadores e riscos
Recompras de R$3,0 bilhões em 2025 reduzem o número de ações em ~12%.
Guidance oficial 2026: lucro por ação crescendo 13% ao ano.
ROE de Financial Services já em 33% no Q4, e expandindo.
Selic alta encarece o funding e comprime os spreads da carteira de crédito.
Inadimplência dos pequenos comércios dispara se a macro brasileira piorar.
Nubank, Mercado Pago e PagSeguro pressionam o take rate.
Nota do Charlie
“Negocia a 2x o valor patrimonial com ROE de 20% — o mercado ainda cobra a conta do trauma de crédito de 2021. Quando uma empresa recompra 12% das próprias ações e guia crescimento de dois dígitos, eu paro de falar e escuto.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para StoneCo Ltd.?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.