TMO
Thermo Fisher Scientific
Industrial Híbrido
★ Calidad 38/100Precio hoy
$520.51
lo que paga el mercado
Vale
$201.22
valor calculado del ciclo
El precio está un 159% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$270.00
por acción
Cómo se calcula
Thermo Fisher Scientific — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 32.9x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
54% por encima de lo que Charlie cree que vale (15.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $17.90/acción × 15.1x de multiplicador menos $68.78 de caja neta negativa = $201.22 de valor intrínseco. El precio actual de $520.51 está 61% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 159% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $191.16.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$160.98
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$191.16
-5% del Valor
🔴 Hoy
$520.51
-61% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende las navajas; cada laboratorio vuelve por las hojas cada semana.
Thermo Fisher vende los instrumentos, reactivos y servicios que mueven la ciencia de la vida: desde espectrómetros hasta diagnósticos y fabricación por contrato (CDMO). Factura $44.6B, y buena parte es consumibles recurrentes — el cliente vuelve a comprar cada semana, no cada década.
El moat está en los consumibles atados al equipo instalado y en los costos de cambio regulatorios. Una farmacéutica no cambia de proveedor a mitad de un ensayo aprobado por la FDA. Esa fricción convierte cada venta de hardware en una anualidad.
Ingresos históricos
De $39.2B a $44.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $44.6B · FY2025
De cada $100 de ventas, $85 se van en costos y operación; quedan $15 de ganancia neta (15% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del gasto biofarma post-destock; ingresos de $44.6B en 2025 vs $42.9B en 2024.
Expansión CDMO con nueva capacidad de manufactura llegando online en 2026.
$6.3B de FCF financiando recompras y bolt-on adquisiciones sin diluir.
Deuda de $35.9B contra $9.9B en caja — apalancamiento real si suben las tasas.
Dependencia del ciclo de financiación biotech, que se congela rápido en recesión.
Exposición a recortes de presupuesto académico y gubernamental en investigación.
Nota de Charlie
“A 15x para un negocio que crece apenas 3%, pagas un múltiplo sensato por consumibles recurrentes y costos de cambio que rozan lo regulatorio. Calidad de anualidad disfrazada de fabricante de instrumentos; la paciencia aquí cuesta poco y rinde bien.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Thermo Fisher Scientific?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $191.16 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.