TMO
Thermo Fisher Scientific
Industrial Híbrido
★ Qualidade 38/100Preço hoje
$520.51
o que o mercado paga
Vale
$201.22
valor calculado do ciclo
O preço está 159% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$270.00
por ação
Como é calculado
Thermo Fisher Scientific — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 32.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
54% acima do que o Charlie acha que vale (15.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $17.90/ação × 15.1x de múltiplo menos $68.78 de caixa líquido negativo = $201.22 de valor intrínseco. O preço atual de $520.51 está 61% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 159% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $191.16.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$160.98
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$191.16
-5% do Valor
🔴 Hoje
$520.51
-61% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende as lâminas de barbear; cada laboratório volta toda semana.
A Thermo Fisher vende os instrumentos, reagentes e serviços que movem a ciência da vida: de espectrômetros a diagnósticos e fabricação por contrato (CDMO). Fatura $44.6B, e boa parte é consumível recorrente — o cliente volta toda semana, não a cada década.
O fosso está nos consumíveis amarrados ao equipamento instalado e nos custos de troca regulatórios. Uma farmacêutica não troca de fornecedor no meio de um ensaio já aprovado pela FDA. Essa fricção transforma cada venda de hardware numa anuidade.
Receitas históricas
De $39.2B a $44.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $44.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $85 vão em custos e operação; sobram $15 de lucro líquido (15% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperação do gasto biofarma após o destocking: receita de $44.6B em 2025 contra $42.9B em 2024.
Expansão do CDMO com nova capacidade de manufatura entrando em operação em 2026.
$6.3B de FCF financiando recompras e aquisições bolt-on sem diluir o acionista.
Dívida de $35.9B contra $9.9B em caixa — alavancagem de verdade se os juros subirem.
Dependência do ciclo de financiamento de biotech, que congela rápido na recessão.
Exposição a cortes de orçamento acadêmico e governamental em pesquisa.
Nota do Charlie
“A 15x para um negócio que cresce só 3%, você paga um múltiplo sensato por consumíveis recorrentes e custos de troca quase regulatórios. Qualidade de anuidade disfarçada de fabricante de instrumentos; aqui a paciência custa pouco e compensa.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Thermo Fisher Scientific?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $191.16 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.