TMUS
T-Mobile US
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 42/100Precio hoy
$191.52
lo que paga el mercado
Vale
$183.22
valor calculado del ciclo
El precio está un 5% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$254.55
por acción
Cómo se calcula
T-Mobile US — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 16.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
3% por encima de lo que Charlie cree que vale (16x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Precio justo?
Su flujo de caja libre es $15.91/acción × 16.0x de multiplicador menos $71.33 de caja neta negativa = $183.22 de valor intrínseco. El precio actual de $191.52 está a solo 4% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $146.58–$174.06.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$146.58
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$174.06
-5% del Valor
⚪ Hoy
$191.52
-4% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
T-Mobile cobra alquiler mensual a 130 millones de líneas que no se mudan.
T-Mobile es el operador de telefonía móvil que cobra suscripciones mensuales a 130 millones de líneas en EE.UU. Ingresos de $88.3B en 2025, casi todo recurrente. Genera $18B de flujo libre vendiendo planes pospago, banda ancha 5G fija y mayoristas.
Tres operadores se reparten el mercado: el espectro y las torres cuestan décadas y miles de millones replicar. T-Mobile salió de la fusión con Sprint con la mejor red 5G de banda media, lo que le da ventaja real en cobertura y coste por gigabyte. El cliente pospago no cambia de operador por pereza — eso es churn bajo y caja predecible.
Ingresos históricos
De $80.1B a $88.3B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $88.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $88 se van en costos y operación; quedan $12 de ganancia neta (12% de margen).
Catalizadores y riesgos
FCF guiado hacia $18-19B en 2026, financiando recompras y un dividendo creciente.
Banda ancha fija 5G superando 12 millones de clientes, mercado nuevo sin coste de red adicional.
Sinergias finales de Sprint completadas, liberando margen operativo hacia 2026.
Deuda de $86.3B contra $5.6B de caja: el apalancamiento manda si suben las tasas.
El crecimiento de líneas pospago se satura; el mercado de EE.UU. ya está penetrado.
Guerra de precios con Verizon y AT&T podría comprimir el ARPU en cualquier momento.
Nota de Charlie
“Un negocio de peaje disfrazado de tecnología: cobra todos los meses y la gente paga sin pensarlo. Lo único que vigilaría es esa montaña de deuda — apalancarse para crecer funciona hasta que deja de funcionar.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para T-Mobile US?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $174.06 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.