TMUS
T-Mobile US
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 42/100Preço hoje
$191.52
o que o mercado paga
Vale
$183.22
valor calculado do ciclo
O preço está 5% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$254.55
por ação
Como é calculado
T-Mobile US — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 16.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
3% acima do que o Charlie acha que vale (16x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Preço justo?
Seu fluxo de caixa livre é $15.91/ação × 16.0x de múltiplo menos $71.33 de caixa líquido negativo = $183.22 de valor intrínseco. O preço atual de $191.52 está a apenas 4% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $146.58–$174.06.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$146.58
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$174.06
-5% do Valor
⚪ Hoje
$191.52
-4% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A T-Mobile cobra aluguel mensal de 130 milhões de linhas que não se mudam.
A T-Mobile cobra mensalidade de 130 milhões de linhas nos EUA. Faturou $88.3B em 2025, quase tudo recorrente, e gerou $18B de caixa livre vendendo planos pós-pago, banda larga 5G fixa e atacado.
Três operadoras dividem o mercado, e replicar espectro e torres leva décadas e bilhões. Da fusão com a Sprint, a T-Mobile saiu com a melhor rede 5G de banda média — vantagem real em cobertura e custo por gigabyte. Cliente pós-pago não troca de operadora por preguiça, e preguiça vira churn baixo e caixa previsível.
Receitas históricas
De $80.1B a $88.3B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $88.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $88 vão em custos e operação; sobram $12 de lucro líquido (12% de margem).
Catalisadores e riscos
FCF guiado para $18-19B em 2026, bancando recompras e dividendo crescente.
Banda larga 5G fixa passando de 12 milhões de clientes, mercado novo sem custo adicional de rede.
Sinergias finais da Sprint concluídas, liberando margem operacional rumo a 2026.
Dívida de $86.3B contra $5.6B de caixa: a alavancagem dá as cartas se os juros subirem.
Crescimento de linhas pós-pago saturando — o mercado americano já está penetrado.
Guerra de preços com Verizon e AT&T pode comprimir o ARPU a qualquer momento.
Nota do Charlie
“Um negócio de pedágio fantasiado de tecnologia: cobra todo mês e o cliente paga sem pensar. Eu só ficaria de olho naquela montanha de dívida — alavancar pra crescer funciona até o dia em que para de funcionar.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para T-Mobile US?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $174.06 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.