TYL
Tyler Technologies
SaaS Recurrente
★ Calidad 31/100Precio hoy
$293.15
lo que paga el mercado
Vale
$256.27
valor calculado del ciclo
El precio está un 14% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$246.78
por acción
Cómo se calcula
Tyler Technologies — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 19.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.9x.
13% por encima de lo que Charlie cree que vale (17x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Precio justo?
Su flujo de caja libre es $14.55/acción × 17.0x de multiplicador más $9.49 de caja neta = $256.27 de valor intrínseco. El precio actual de $293.15 está a solo 13% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $205.02–$243.46.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$205.02
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$243.46
-5% del Valor
⚪ Hoy
$293.15
-13% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Tyler es la cañería burocrática del gobierno gringo: instalarla cuesta, arrancarla es imposible.
Tyler Technologies vende software de misión crítica al sector público: tribunales, gobiernos locales, escuelas y agencias estatales en EE.UU. Cobra por suscripción SaaS recurrente más servicios de implementación y pagos. Revenue FY2025 de $2.3B con FCF de $0.6B.
Una vez que un condado corre sus juzgados o nóminas sobre Tyler, cambiarlo es una pesadilla política y operativa — los contratos duran décadas. El gobierno no cambia de proveedor por capricho. Aun así, el margen bruto del 46% delata que esto no es un peaje puro; hay mucho servicio de bajo margen en la mezcla.
Ingresos históricos
De $1.6B a $2.3B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $2.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $86 se van en costos y operación; quedan $14 de ganancia neta (14% de margen).
Catalizadores y riesgos
Migración de clientes on-premise a la nube: cada conversión sube el ingreso recurrente y el margen incremental.
Crecimiento del negocio de pagos (transacciones de ciudadanos), que escala sin vender licencias nuevas.
Fondos federales y estatales para modernización de software público sostienen la demanda hasta 2026.
Ciclos de venta lentos: los gobiernos tardan años en decidir y dependen de presupuestos políticos.
Margen bruto de 46% es bajo para un SaaS — el peso de servicios limita la conversión a caja.
A 16.96x con CAGR de 10%, el precio ya descuenta una ejecución impecable. Poco margen para error.
Nota de Charlie
“Pagar casi 17 veces por un negocio que crece al 10% con clientes gubernamentales que tardarían décadas en irse no es robo, pero tampoco regalo — el margen bruto del 46% recuerda que hay demasiado servicio de baja calidad en la mezcla para llamarlo software puro. Por un foso así de pegajoso, uno espera con paciencia y deja que la cotización haga el trabajo.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Tyler Technologies?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $243.46 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.