USB
U.S. Bancorp
Banco / BV
★ Calidad 30/100Precio hoy
$63.37
El valor de esta empresa ya está calculado
Sabemos cuánto vale según sus números auditados, y si hoy cotiza por encima o por debajo. Crea tu cuenta gratis para verlo.
Ver cuánto valecharlieapp.co
De qué está hecho este negocio
El negocio
Un banco normal con una caja registradora pegada a cada comercio.
U.S. Bancorp es el quinto banco más grande de EE.UU., con $28.7B en ingresos en 2025. Gana dinero del diferencial entre lo que paga por depósitos y lo que cobra por préstamos, más comisiones de su negocio de pagos (tarjetas, procesamiento de comercios). Net income de $7.6B.
Su ventaja real es el negocio de pagos: procesa transacciones para millones de comercios, generando comisiones recurrentes sin riesgo de crédito. Una base de depósitos pegajosa y barata abarata su coste de fondeo frente a rivales. No es un foso impenetrable, pero la escala y la regulación mantienen fuera a los recién llegados.
Ingresos históricos
De $22.8B a $28.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $28.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $74 se van en costos y operación; quedan $26 de ganancia neta (26% de margen).
Catalizadores y riesgos
Sinergias pendientes de la integración de Union Bank (cerrada dic 2022), con ahorros objetivo de ~$900M anuales.
Expansión del margen de interés neto si la Fed mantiene tipos elevados durante 2026.
Ratio CET1 por encima del 10.5% que habilita más recompras y dividendos.
Bancos comerciales son cajas negras: el riesgo de crédito en inmobiliario comercial puede aparecer de golpe.
Apalancamiento estructural — un banco quiebra rápido cuando la confianza se evapora.
Competencia de fintechs en pagos erosiona márgenes de comisiones, su mejor negocio.
Nota de Charlie
“Un banco decente a precio razonable, sin más. Aquí el truco es no perder: USB lo hace mejor que la mayoría, pero sigues comprando una caja apalancada que confías en que esté bien gestionada.”
Análisis · junio de 2026
¿Quieres seguir a U.S. Bancorp?
Aquí no calculamos un valor: U.S. Bancorp no genera flujos de caja que se puedan proyectar, y ponerle un número sería inventarlo. Lo que sí puedes hacer es seguirlo y decirnos a qué precio te interesa — te avisamos por correo cuando llegue.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.