USB
U.S. Bancorp
Banco / BV
★ Qualidade 30/100Preço hoje
$63.84
o que o mercado paga
Vale
$55.23
valor calculado TBV
O preço está 16% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $55.23 por ação. O preço atual de $63.84 está 13% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 16% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $52.47.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$44.18
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$52.47
-5% do Valor
🔴 Hoje
$63.84
-14% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Um banco comum com uma maquininha grudada em cada comerciante.
U.S. Bancorp é o quinto maior banco dos EUA, com US$ 28,7 bilhões em receita em 2025. Ganha no spread entre o que paga por depósitos e o que cobra por empréstimos, somado às comissões do negócio de pagamentos — cartões e processamento para comerciantes. Lucro líquido de US$ 7,6 bilhões.
A vantagem de verdade está em pagamentos: processa transações para milhões de comerciantes e fatura comissões recorrentes sem assumir risco de crédito. Uma base de depósitos pegajosa e barata reduz o custo de captação frente aos rivais. Não é um fosso intransponível, mas escala e regulação mantêm os novatos do lado de fora.
Receitas históricas
De $22.8B a $28.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $28.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $74 vão em custos e operação; sobram $26 de lucro líquido (26% de margem).
Catalisadores e riscos
Sinergias ainda pendentes da integração do Union Bank (fechada em dez/2022), com meta de ~US$ 900M em economia anual.
Expansão da margem de juros líquida se o Fed mantiver juros altos ao longo de 2026.
Índice CET1 acima de 10,5% abre espaço para mais recompras e dividendos.
Banco comercial é caixa-preta: o risco de crédito em imóveis comerciais pode aparecer de uma hora pra outra.
Alavancagem estrutural — banco quebra rápido quando a confiança evapora.
Concorrência das fintechs em pagamentos corrói as margens de comissão, que é justamente o melhor negócio dele.
Nota do Charlie
“Um banco decente a preço razoável, nada além disso. O truque aqui é não perder: o USB faz isso melhor que a maioria, mas você ainda está comprando uma caixa alavancada e torcendo pra que esteja bem administrada.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para U.S. Bancorp?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $52.47 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.