VST
Vistra Corp.
Commodities Cíclicas
★ Calidad 11/100Precio hoy
$148.86
lo que paga el mercado
Vale
$10.13
valor calculado del ciclo
El precio está un 1369% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Commodities Cíclicas · frente a 7 comparables
Pagas 31.9x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 18.8x.
72% por encima de lo que Charlie cree que vale (8.9x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Charlie le da 8.9x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 18.8x. Este baja desde ahí:
Deuda alta. los pagos de deuda drenan flujo antes de llegar a ti.
Ciclicidad externa. depende de un ciclo (tasas, recesión) que no controla.
Crece 10% al año. el flujo del año que viene será mayor que el de hoy.
Por eso vale 8.9x, menos que el promedio de 18.8x.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $10.13 por acción. El precio actual de $148.86 está 93% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 1369% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $9.62.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$8.10
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$9.62
-5% del Valor
🔴 Hoy
$148.86
-93% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vistra prende las luces de Texas y cobra al ritmo del gas natural.
Vistra genera electricidad con plantas de gas, carbón, nuclear y solar, y la vende al mercado mayorista y directo al hogar vía TXU Energy. Cobra por megavatio; su ganancia es el diferencial entre el precio de la energía y el costo del combustible. Opera sobre todo en Texas, dentro de la red ERCOT.
No hay foso real. Integrar generación con venta minorista y una flota nuclear de bajo costo le da algo de músculo, pero al final vende un commodity cuyo precio no controla. Cualquiera con capital y una central compite mañana.
Ingresos históricos
De $12.1B a $17.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $17.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $95 se van en costos y operación; quedan $5 de ganancia neta (5% de margen).
Catalizadores y riesgos
Demanda eléctrica de centros de datos e IA presionando al alza los precios en ERCOT y PJM.
Flota nuclear de 6.4 GW (compra de Energy Harbor en 2024) con potenciales contratos de largo plazo con hiperescaladores.
Programa agresivo de recompra de acciones reduciendo el número de papeles.
Deuda de $15.8B contra apenas $0.8B en caja: poco margen si sube el costo de financiarse.
Precios de energía y gas natural volátiles que aplastan el margen en años flojos.
Eventos climáticos extremos (como la tormenta Uri de 2021) que pueden borrar un año de ganancias en días.
Nota de Charlie
“El mercado paga por Vistra como si el gas jugara siempre a su favor. Es un generador cíclico, sin foso y con más deuda que caja, creciendo 10% cuando el clima coopera. En un negocio así el precio de entrada lo es todo, y hoy la multiplicación no perdona errores.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Vistra Corp.?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $9.62 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.