VST
Vistra Corp.
Commodities Cíclicas
★ Qualidade 11/100Preço hoje
$148.86
o que o mercado paga
Vale
$10.13
valor calculado do ciclo
O preço está 1369% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 7 comparáveis
Você paga 31.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 18.8x.
72% acima do que o Charlie acha que vale (8.9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 8.9x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 18.8x. Este cai a partir daí:
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Ciclicidade externa. depende de um ciclo (juros, recessão) que não controla.
Cresce 10% ao ano. o fluxo do ano que vem será maior que o de hoje.
Por isso vale 8.9x, menos que a média de 18.8x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $10.13 por ação. O preço atual de $148.86 está 93% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 1369% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $9.62.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$8.10
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$9.62
-5% do Valor
🔴 Hoje
$148.86
-93% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Vistra acende as luzes do Texas e cobra no ritmo do gás natural.
A Vistra gera eletricidade com usinas de gás, carvão, nuclear e solar, e vende tanto no atacado quanto direto pra casa das pessoas pela TXU Energy. Ganha por megawatt; o lucro é a diferença entre o preço da energia e o custo do combustível. Atua principalmente no Texas, dentro da rede ERCOT.
Não existe fosso de verdade. Juntar geração com varejo e uma frota nuclear barata dá algum músculo, mas no fim ela vende uma commodity cujo preço não controla. Qualquer um com capital e uma usina entra na disputa amanhã.
Receitas históricas
De $12.1B a $17.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $17.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $95 vão em custos e operação; sobram $5 de lucro líquido (5% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda elétrica de data centers e IA empurrando os preços pra cima em ERCOT e PJM.
Frota nuclear de 6.4 GW (compra da Energy Harbor em 2024) com potenciais contratos longos com hiperescaladores.
Programa agressivo de recompra de ações diminuindo a quantidade de papéis.
Dívida de $15.8B contra só $0.8B em caixa: pouca folga se ficar mais caro se financiar.
Preços de energia e gás natural voláteis que achatam a margem em anos fracos.
Eventos climáticos extremos (como a tempestade Uri de 2021) capazes de apagar um ano de lucro em dias.
Nota do Charlie
“O mercado paga pela Vistra como se o gás sempre jogasse a favor dela. É uma geradora cíclica, sem fosso e com mais dívida que caixa, crescendo 10% quando o clima ajuda. Num negócio desses o preço de entrada é tudo, e hoje a conta não perdoa deslize.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Vistra Corp.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $9.62 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.