WCN
Waste Connections, Inc.
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 21/100Precio hoy
$164.11
El valor de esta empresa ya está calculado
Sabemos cuánto vale según sus números auditados, y si hoy cotiza por encima o por debajo. Crea tu cuenta gratis para verlo.
Ver cuánto valecharlieapp.co
De qué está hecho este negocio
El negocio
Dueños del basurero: cobran por recogerla y otra vez por enterrarla.
Waste Connections recoge, transporta y entierra basura en más de 40 estados de EE.UU. y en Canadá. Cobra tarifas recurrentes a hogares, municipios y empresas, y vuelve a cobrar por depositar esos residuos en sus propios vertederos. FY2025: $9.5B en ingresos, 42% de margen bruto, $1.2B de flujo de caja libre.
Se concentra en mercados secundarios y rurales donde suele ser el único operador, evitando guerras de precios. Un vertedero nuevo tarda años en permisos y casi nadie logra abrirlo, así que ser dueño de la ruta y del hoyo al mismo tiempo es difícil de copiar. No es un foso invencible, pero el cliente rara vez cambia de proveedor de basura.
Ingresos históricos
De $6.2B a $9.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $9.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
FCF de $1.2B en FY2025 sostiene aumentos anuales del dividendo.
Adquisiciones de operadores locales pequeños, su motor histórico de crecimiento (~11% anual).
Subidas de tarifa por encima de la inflación en mercados donde es único operador.
Deuda de $8.8B con caja casi en cero: sensible a tasas de interés.
Crecimiento depende de comprar empresas; si suben los precios de compra, el CAGR se enfría.
Costos laborales y de combustible presionan un margen ya del 42%.
Nota de Charlie
“Negocio aburrido y previsible, justo como me gustan: 42% de margen y 11% de crecimiento no es basura. El problema es el ticket — el mercado pide cerca de 40x el flujo libre, casi cuatro veces el múltiplo que justifica el negocio. Buena empresa, precio de fantasía.”
Análisis · agosto de 2026
¿Quieres seguir a Waste Connections, Inc.?
Aquí no calculamos un valor: Waste Connections, Inc. no genera flujos de caja que se puedan proyectar, y ponerle un número sería inventarlo. Lo que sí puedes hacer es seguirlo y decirnos a qué precio te interesa — te avisamos por correo cuando llegue.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.