WDC
Western Digital
Semiconductores
★ Calidad 43/100Precio hoy
$539.45
lo que paga el mercado
Vale
$19.25
valor calculado del ciclo
El precio está un 2702% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 20 comparables
Pagas 153.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 54.1x.
95% por encima de lo que Charlie cree que vale (7.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Charlie le da 7.4x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 54.1x. Este baja desde ahí:
Se encoge 13% al año. el flujo se contrae; el motor pierde fuerza.
Reinvierte con retornos altos. cada dólar que reinvierte rinde muy por encima de su costo.
Por eso vale 7.4x, menos que el promedio de 54.1x.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $19.25 por acción. El precio actual de $539.45 está 96% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 2702% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $18.29.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$15.40
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$18.29
-5% del Valor
🔴 Hoy
$539.45
-96% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Fabrica los discos donde la nube apila todos tus datos.
Western Digital fabrica discos duros (HDD) de alta capacidad, el almacenamiento masivo que usan centros de datos y proveedores de nube. Cobra por capacidad vendida: mientras más terabytes salgan de la fábrica, más factura. Tras separar su negocio de memoria flash (SanDisk) en 2025, quedó como fabricante puro de discos duros, con ingresos de $9.5B y margen bruto de 39%.
Solo quedan tres fabricantes de discos duros en el mundo, y montar uno nuevo cuesta décadas de patentes y fábricas carísimas. Eso da disciplina de precios en un producto que la nube todavía necesita para guardar datos fríos. Pero no es un foso a prueba de balas: la memoria flash acecha por debajo y el modelo no lo cuenta como monopolio real.
Ingresos históricos
De $18.8B a $10.5B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $9.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $80 se van en costos y operación; quedan $20 de ganancia neta (20% de margen).
Catalizadores y riesgos
Demanda de discos 'nearline' para centros de datos, empujada por el volumen de datos de la IA.
Ramp de la tecnología HAMR (grabación magnética asistida por calor), que sube capacidad por disco desde 2025.
Consolidación a tres fabricantes: menos guerra de precios, más disciplina.
Es cíclico: los precios del almacenamiento suben y se desploman con el inventario del sector.
La memoria flash (SSD) sigue comiéndose casos de uso del disco duro año tras año.
Deuda de $4.7B contra caja de $2.1B; poco margen si el ciclo se voltea.
Nota de Charlie
“Tres jugadores sin foso real y unos ingresos que se encogen a doble dígito anual. A 8.8x FCF no te piden fe ciega, pero tampoco te regalan nada: pagas por un cíclico que respira al ritmo del inventario, no por una máquina de componer. Solo quiero saber en qué punto del ciclo estoy parado, para no comprar en la cima.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Western Digital?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $18.29 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.