WDC
Western Digital
Semicondutores
★ Qualidade 43/100Preço hoje
$539.45
o que o mercado paga
Vale
$19.25
valor calculado do ciclo
O preço está 2702% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 20 comparáveis
Você paga 153.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 54.1x.
95% acima do que o Charlie acha que vale (7.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 7.4x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 54.1x. Este cai a partir daí:
Encolhe 13% ao ano. o fluxo se contrai; o motor perde força.
Reinveste com retornos altos. cada dólar reinvestido rende muito acima do seu custo.
Por isso vale 7.4x, menos que a média de 54.1x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $19.25 por ação. O preço atual de $539.45 está 96% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 2702% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $18.29.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$15.40
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$18.29
-5% do Valor
🔴 Hoje
$539.45
-96% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Fabrica os discos onde a nuvem empilha todos os seus dados.
A Western Digital fabrica discos rígidos (HDD) de alta capacidade, o armazenamento pesado que roda em data centers e provedores de nuvem. Ela cobra por capacidade vendida: quanto mais terabytes saem da fábrica, mais fatura. Depois de separar o negócio de memória flash (SanDisk) em 2025, virou fabricante puro de discos rígidos, com receita de $9.5B e margem bruta de 39%.
Sobraram só três fabricantes de discos rígidos no mundo, e montar um novo custa décadas de patentes e fábricas caríssimas. Isso traz disciplina de preço num produto que a nuvem ainda precisa pra guardar dados frios. Mas não é um fosso à prova de bala: a memória flash espreita por baixo e o modelo não trata isso como monopólio de verdade.
Receitas históricas
De $18.8B a $10.5B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $9.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $80 vão em custos e operação; sobram $20 de lucro líquido (20% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda de discos 'nearline' pra data center, puxada pelo volume de dados da IA.
Avanço da tecnologia HAMR (gravação magnética assistida por calor), que aumenta a capacidade por disco desde 2025.
Consolidação em três fabricantes: menos guerra de preço, mais disciplina.
É cíclico: o preço do armazenamento sobe e despenca conforme o estoque do setor.
A memória flash (SSD) continua abocanhando usos do disco rígido ano após ano.
Dívida de $4.7B contra caixa de $2.1B; pouca folga se o ciclo virar.
Nota do Charlie
“Três jogadores sem fosso de verdade e uma receita que encolhe a dois dígitos por ano. A 8.8x FCF não te pedem fé cega, mas também não te dão nada de graça: você paga por um cíclico que respira no ritmo do estoque, não por uma máquina de compor. Só quero saber em que ponto do ciclo estou pisando, pra não comprar no topo.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Western Digital?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $18.29 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.