WDC
Western Digital
Semicondutores
★ Qualidade 42/100Preço hoje
$343.67
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Do que é feito este negócio
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 3 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
O negócio
Faz o HD onde a nuvem guarda tudo aquilo que você esquece.
A Western Digital fabrica discos rígidos mecânicos (HD) de alta capacidade para data centers e nuvem. Ganha dinheiro a cada disco vendido; faturou $12.9B com margem bruta de 49%. Depois de separar a SanDisk, virou um negócio de armazenamento em massa quase puro.
Só sobraram três fabricantes de HD no mundo, e as barreiras de capital e patentes assustam quem quer entrar. Isso dá poder de preço nos picos. O fosso é de duopólio, não eterno: tecnologia de armazenamento não perdoa quem cochila.
Receitas históricas
De $18.8B a $12.9B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $12.9B · FY2026
De cada $100 de vendas, $27 vão em custos e operação; sobram $73 de lucro líquido (73% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda de armazenamento pela IA: cada modelo treinado precisa guardar petabytes.
Discos de alta capacidade (HAMR) com margens melhores a partir de 2025-2026.
Disciplina de oferta do duopólio com a Seagate segura os preços.
Ciclo violento: a demanda por discos sobe e despenca, CAGR estimado de -13%.
O disco de estado sólido (SSD) vai comendo espaço ano após ano.
O lucro de $9.4B está inflado pela separação da SanDisk, não pela operação.
Nota do Charlie
“Um negócio cíclico e sem fosso permanente negociando perto de 9x fluxo não é presente. Você compra quando o ciclo está agonizando, não quando todo mundo bate palma pra IA.”
Análise · agosto de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Western Digital não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.