WMT
Walmart
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 50/100Precio hoy
$109.30
lo que paga el mercado
Vale
$34.44
valor calculado del ciclo
El precio está un 217% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$37.86
por acción
Cómo se calcula
FCF (flujo de caja libre) $14.9B deprimido por capex (inversión en activos) omnicanal $26.7B. FCF norm. ~$40/acción. Mercado paga 67x FCF por franchise + eCommerce 23% ventas (+24%) + Walmart Connect (ads +30%). Subvalorado: por debajo de $44, Con descuento: por debajo de $49.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 33x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
66% por encima de lo que Charlie cree que vale (11.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $3.41/acción × 11.1x de multiplicador menos $3.42 de caja neta negativa = $34.44 de valor intrínseco. El precio actual de $109.30 está 68% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 217% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $32.72.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$27.55
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$32.72
-5% del Valor
🔴 Hoy
$109.30
-69% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Walmart vende barato a millones y le sobra escala para exprimir a cada proveedor.
Walmart mueve $713.2B al año vendiendo comida y mercancía general a bajo precio en tiendas físicas y online. Gana con volumen colosal y margen bruto flaco del 25%, y ya suma ingresos nuevos: eCommerce (23% de ventas) y publicidad con Walmart Connect.
Su ventaja es la escala pura: la red de distribución más densa de EE.UU. le deja negociar precios que nadie iguala. Replicar miles de tiendas a 10 minutos de casi cada estadounidense costaría décadas y una fortuna. Es un foso ancho, pero no un monopolio.
Ingresos históricos
De $572.8B a $713.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $713.2B · FY2026
De cada $100 de ventas, $97 se van en costos y operación; quedan $3 de ganancia neta (3% de margen).
Catalizadores y riesgos
eCommerce creciendo 24% interanual, ya 23% de las ventas.
Walmart Connect (publicidad) subiendo ~30%, margen mucho mayor que vender comida.
Fin del ciclo pesado de inversión omnicanal ($26.7B capex) libera flujo de caja.
Margen bruto del 25% deja cero espacio: cualquier error de costos duele.
Amazon presiona en online y publicidad al mismo tiempo.
El FCF actual ($14.9B) está deprimido por inversión; si el capex no baja, la promesa no llega.
Nota de Charlie
“Negocio excelente, precio de fantasía: el mercado paga cerca de 67x el flujo de caja reportado por una máquina que crece 7% al año con margen de 25%. Pagar así por tanta calidad es como comprar un buen paraguas al triple cuando ya dejó de llover.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Walmart?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $32.72 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.