WMT
Walmart
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 49/100Preço hoje
$107.14
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Do que é feito este negócio
O negócio
Walmart vende barato pra milhões e usa a escala pra espremer cada fornecedor.
O Walmart movimenta $713.2B por ano vendendo comida e mercadoria geral a preço baixo, em lojas físicas e online. Ganha no volume gigante com margem bruta magra de 25%, e já tem receitas novas: eCommerce (23% das vendas) e publicidade com o Walmart Connect.
A vantagem é a escala pura: a rede de distribuição mais densa dos EUA permite negociar preços que ninguém acompanha. Copiar milhares de lojas a 10 minutos de quase todo americano levaria décadas e uma fortuna. É um fosso largo, mas não um monopólio.
Receitas históricas
De $572.8B a $713.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $713.2B · FY2026
De cada $100 de vendas, $97 vão em custos e operação; sobram $3 de lucro líquido (3% de margem).
Catalisadores e riscos
eCommerce crescendo 24% no ano, já 23% das vendas.
Walmart Connect (publicidade) subindo ~30%, com margem bem maior que vender comida.
Fim do ciclo pesado de investimento omnicanal ($26.7B de capex) libera caixa.
Margem bruta de 25% não deixa folga: qualquer erro de custo machuca.
Amazon aperta no online e na publicidade ao mesmo tempo.
O FCF atual ($14.9B) está comprimido pelo investimento; se o capex não cair, a promessa não se cumpre.
Nota do Charlie
“Negócio excelente, preço de sonho: o mercado paga perto de 67x o fluxo de caixa reportado por uma máquina que cresce 7% ao ano com margem de 25%. Pagar tudo isso por qualidade é como comprar um bom guarda-chuva pelo triplo depois que a chuva já passou.”
Análise · julho de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Walmart não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.