WMT
Walmart
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 50/100Preço hoje
$109.30
o que o mercado paga
Vale
$34.44
valor calculado do ciclo
O preço está 217% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$37.86
por ação
Como é calculado
FCF $14.9B comprimido por capex omnichannel $26.7B. FCF norm. ~$40/share. Mercado paga 67x FCF pela franquia + eCommerce 23% das vendas (+24%) + Walmart Connect (ads +30%). PECHINCHA <$44, ATRATIVO <$49.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 33x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
66% acima do que o Charlie acha que vale (11.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $3.41/ação × 11.1x de múltiplo menos $3.42 de caixa líquido negativo = $34.44 de valor intrínseco. O preço atual de $109.30 está 68% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 217% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $32.72.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$27.55
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$32.72
-5% do Valor
🔴 Hoje
$109.30
-69% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Walmart vende barato pra milhões e usa a escala pra espremer cada fornecedor.
O Walmart movimenta $713.2B por ano vendendo comida e mercadoria geral a preço baixo, em lojas físicas e online. Ganha no volume gigante com margem bruta magra de 25%, e já tem receitas novas: eCommerce (23% das vendas) e publicidade com o Walmart Connect.
A vantagem é a escala pura: a rede de distribuição mais densa dos EUA permite negociar preços que ninguém acompanha. Copiar milhares de lojas a 10 minutos de quase todo americano levaria décadas e uma fortuna. É um fosso largo, mas não um monopólio.
Receitas históricas
De $572.8B a $713.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $713.2B · FY2026
De cada $100 de vendas, $97 vão em custos e operação; sobram $3 de lucro líquido (3% de margem).
Catalisadores e riscos
eCommerce crescendo 24% no ano, já 23% das vendas.
Walmart Connect (publicidade) subindo ~30%, com margem bem maior que vender comida.
Fim do ciclo pesado de investimento omnicanal ($26.7B de capex) libera caixa.
Margem bruta de 25% não deixa folga: qualquer erro de custo machuca.
Amazon aperta no online e na publicidade ao mesmo tempo.
O FCF atual ($14.9B) está comprimido pelo investimento; se o capex não cair, a promessa não se cumpre.
Nota do Charlie
“Negócio excelente, preço de sonho: o mercado paga perto de 67x o fluxo de caixa reportado por uma máquina que cresce 7% ao ano com margem de 25%. Pagar tudo isso por qualidade é como comprar um bom guarda-chuva pelo triplo depois que a chuva já passou.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Walmart?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $32.72 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.