XOM
ExxonMobil
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 34/100Precio hoy
$153.64
lo que paga el mercado
Vale
$52.70
valor calculado del ciclo
El precio está un 192% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$60.33
por acción
Cómo se calcula
Supermajor #1. FCF (flujo de caja libre) $26.1B. 42 años div. deuda neta 0.6x best-in-class. Permian + Guyana. Oil cycle dependent. Valor $66 piso mid-cycle. Sobrevalorado.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 29.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
63% por encima de lo que Charlie cree que vale (11x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $5.48/acción × 11.0x de multiplicador menos $7.63 de caja neta negativa = $52.70 de valor intrínseco. El precio actual de $153.64 está 66% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 192% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $50.06.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$42.16
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$50.06
-5% del Valor
🔴 Hoy
$153.64
-66% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Exxon bombea petróleo a $25 mientras los rivales se ahogan a $50.
ExxonMobil extrae, refina y vende petróleo, gas y químicos a escala global. Genera $323.9B en ingresos y $23.6B de FCF, con Permian y Guyana como joyas de bajo coste de producción.
Escala integrada y activos de bajísimo break-even en Guyana (~$25/barril) que pocos pueden replicar. La disciplina de capital y un balance con ND/EBITDA 0.6x le permiten aguantar ciclos que tumban a competidores.
Ingresos históricos
De $285.6B a $323.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $332.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Producción Guyana camino a 1.3M bpd hacia 2027.
Sinergias Pioneer estimadas en $3B/año desde 2026.
42 años consecutivos subiendo dividendo, con recompras $20B/año.
FCF atado al precio del crudo: Brent a $60 destruye la tesis.
Transición energética comprime múltiplos de largo plazo.
Capex de $27-29B anual deja poco margen si el ciclo gira.
Nota de Charlie
“Pagar 11x por un integrado con activos de break-even tan bajo y un balance que aguanta lo que tumba a otros no es exigente; el crecimiento del 3% y un margen bruto del 30% no piden milagros, solo paciencia para cobrar el ciclo.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para ExxonMobil?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $50.06 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.