XOM
ExxonMobil
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 34/100Preço hoje
$153.64
o que o mercado paga
Vale
$52.70
valor calculado do ciclo
O preço está 192% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$60.33
por ação
Como é calculado
Supermajor #1. FCF $26.1B. 42 anos div. ND 0.6x best-in-class. Permian + Guyana. Dependente do ciclo do petróleo. VI $66 piso mid-cycle. ESPERAR.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 29.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
63% acima do que o Charlie acha que vale (11x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $5.48/ação × 11.0x de múltiplo menos $7.63 de caixa líquido negativo = $52.70 de valor intrínseco. O preço atual de $153.64 está 66% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 192% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $50.06.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$42.16
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$50.06
-5% do Valor
🔴 Hoje
$153.64
-66% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Exxon bombeia petróleo a $25 enquanto rivais se afogam a $50.
A ExxonMobil extrai, refina e vende petróleo, gás e químicos em escala global. Fatura $332.2B e gera $23.6B de FCF, com Permian e Guiana como joias de baixíssimo custo de produção.
Escala integrada e ativos com break-even de ~$25 o barril na Guiana, algo que poucos conseguem replicar. Disciplina de capital e um balanço com ND/EBITDA de 0.6x permitem atravessar ciclos que derrubam concorrentes.
Receitas históricas
De $285.6B a $323.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $332.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Produção da Guiana rumo a 1.3M bpd até 2027.
Sinergias da Pioneer estimadas em $3B/ano a partir de 2026.
42 anos seguidos aumentando dividendo, com recompras de $20B/ano.
FCF amarrado ao preço do petróleo: Brent a $60 destrói a tese.
Transição energética comprime o múltiplo no longo prazo.
Capex de $27-29B ao ano deixa pouca folga se o ciclo virar.
Nota do Charlie
“Pagar 11x por uma integrada com ativos de break-even tão baixo e um balanço que aguenta o que derruba os outros não é exigente; o crescimento de 3% e a margem bruta de 30% não pedem milagres, só paciência para receber o ciclo.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para ExxonMobil?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $50.06 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.