ZTS
Zoetis
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 73/100Precio hoy
$81.03
Descuento actual
+18.9%
charlieapp.co
Estamos revisando los datos de este activo. Por ahora no mostramos el valor calculado ni la señal — vuelven en cuanto termine la revisión.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
De qué está hecho este negocio
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 97 comparables
Pagas 18.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.7x.
15% por debajo de lo que Charlie cree que vale (21.4x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Charlie le da 21.4x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 26.7x. Este baja desde ahí:
Deuda alta. los pagos de deuda drenan flujo antes de llegar a ti.
Posición de monopolio. una ventaja tan fuerte que replicarla costaría décadas.
Margen 72%. cobra casi peaje puro; puede subir precios sin perder clientes.
Por eso vale 21.4x, menos que el promedio de 26.7x.
El negocio
El veterinario receta; Zoetis cobra. Dueños de mascotas no regatean con su perro.
Zoetis fabrica medicinas, vacunas y diagnósticos para animales: mascotas y ganado. Vende directo a veterinarios y ganaderos, con marcas como Apoquel y Cytopoint (dermatitis en perros), Simparica (parásitos) y Librela (dolor de artritis). Factura $9.5B con 72% de margen bruto.
Portafolio patentado, décadas de datos clínicos y una fuerza de ventas metida en cada clínica veterinaria. Un genérico puede copiar la molécula, pero no la confianza del veterinario ni la red de distribución. La medicina animal casi no sufre presión de aseguradoras: el dueño paga de su bolsillo y no discute.
Ingresos históricos
De $7.8B a $9.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $9.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $72 se van en costos y operación; quedan $28 de ganancia neta (28% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión de Librela para artritis canina en EE.UU., lanzado 2023.
Humanización de mascotas: dueños gastan más en salud animal cada año.
Franquicia de dermatología (Apoquel/Cytopoint) creciendo doble dígito.
Apoquel pierde exclusividad de patente; llegan genéricos más baratos.
Deuda de $9B sin caja: menos margen ante tasas altas.
Competencia directa de Elanco y Boehringer Ingelheim en cada categoría.
Nota de Charlie
“Negocio excelente, margen de 72% y foso ancho. Pagas 21x por crecer 5% al año — justo, no regalado. La calidad se paga; solo que aquí no te la rematan.”
Análisis · agosto de 2026
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.