ZTS
Zoetis
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 73/100Preço hoje
$81.03
Desconto atual
+18.9%
charlieapp.co
Estamos revisando os dados deste ativo. Por enquanto não mostramos o valor calculado nem o sinal — voltam assim que a revisão terminar.
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Do que é feito este negócio
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 97 comparáveis
Você paga 18.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.7x.
15% abaixo do que o Charlie acha que vale (21.4x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Charlie dá 21.4x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 26.7x. Este cai a partir daí:
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Posição de monopólio. uma vantagem tão forte que replicá-la levaria décadas.
Margem 72%. cobra quase pedágio puro; pode subir preços sem perder clientes.
Por isso vale 21.4x, menos que a média de 26.7x.
O negócio
O veterinário receita; a Zoetis fatura. Ninguém pechincha a saúde do cachorro.
A Zoetis faz remédios, vacinas e exames para animais: pets e gado. Vende direto pra veterinários e pecuaristas, com marcas como Apoquel e Cytopoint (dermatite em cães), Simparica (parasitas) e Librela (dor de artrite). Fatura US$ 9,5 bi com margem bruta de 72%.
Portfólio patenteado, décadas de dados clínicos e uma equipe de vendas dentro de cada clínica veterinária. Um genérico até copia a molécula, mas não a confiança do veterinário nem a rede de distribuição. Saúde animal quase não sofre pressão de plano de saúde: o dono paga do bolso e não discute preço.
Receitas históricas
De $7.8B a $9.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $9.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $72 vão em custos e operação; sobram $28 de lucro líquido (28% de margem).
Catalisadores e riscos
Avanço do Librela pra artrite canina nos EUA, lançado em 2023.
Humanização dos pets: dono gasta mais com saúde animal a cada ano.
Linha de dermatologia (Apoquel/Cytopoint) crescendo dois dígitos.
Apoquel perde exclusividade de patente; entram genéricos mais baratos.
Dívida de US$ 9 bi sem caixa: menos folga com juros altos.
Concorrência direta de Elanco e Boehringer Ingelheim em cada categoria.
Nota do Charlie
“Negócio ótimo, margem de 72% e fosso largo. Você paga 21x pra crescer 5% ao ano — justo, não de graça. Qualidade se paga; aqui só não te dão de bandeja.”
Análise · agosto de 2026
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.