AAPL
Apple Inc.
Plataforma / Rede
★ Qualidade 72/100Preço hoje
$325.84
o que o mercado paga
Vale
$124.70
valor calculado do ciclo
O preço está 161% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
iPhone · Mac · App Store · Services
$128.35
por ação
Como é calculado
VI modelo $146 = piso FCF+R&D. Mercado paga +70%: ecossistema 1.5B+ devices, Services 75% margin crescendo 14%+, buybacks $91B/ano (-3% shares). PEG 3.1. Risco: tarifas ~$5-8B/ano, China regulatório. Siri 2.0 WWDC jun-2026. iPhone dobrável delayed 2027 (falha dobradiça/display abr-2026). PECHINCHA <$117, ATRAÇÃO <$139.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 49.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.1x.
61% acima do que o Charlie acha que vale (19.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $6.65/ação × 19.3x de múltiplo menos $3.65 de caixa líquido negativo = $124.70 de valor intrínseco. O preço atual de $325.84 está 62% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 161% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $118.47.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$99.76
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$118.47
-5% do Valor
🔴 Hoje
$325.84
-62% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende o celular uma vez e aluga o ecossistema pra vida toda.
A Apple projeta iPhone, Mac, iPad e wearables, mas o motor de verdade é prender 1,5 bilhão de aparelhos ativos. Em cima dessa base ela cobra Serviços — App Store, iCloud, assinaturas — que já crescem 14% ao ano com margem perto de 75%.
O fosso é o custo de sair: iMessage, fotos, apps comprados e três acessórios que só conversam entre Apples. Não é monopólio legal, é atrito acumulado. Trocar de marca parece mudar de país.
Receitas históricas
De $365.8B a $416.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $416.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $73 vão em custos e operação; sobram $27 de lucro líquido (27% de margem).
Catalisadores e riscos
Siri repaginada na WWDC de junho de 2026.
Recompras de ~$91B por ano que reduzem as ações cerca de 3% ao ano.
Serviços crescendo 14%+ com margem de 75%.
Tarifas que podem custar $5-8B por ano.
Pressão regulatória na China, mercado-chave de produção e venda.
iPhone dobrável adiado pra 2027 por falha de dobradiça e tela.
Nota do Charlie
“Negócio excelente, preço sem nenhuma humildade: pagar mais de 19x por algo que cresce um dígito médio e já não é monopólio deixa pouca margem pra surpresa. Gosto de comprar castelo quando o fosso está em promoção, não quando cobram ingresso pela paisagem.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Apple Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $118.47 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.