AFL
Aflac
Seguros / BV
★ Qualidade 31/100Preço hoje
$124.14
o que o mercado paga
Vale
$66.49
valor calculado TBV
O preço está 87% acima do seu valor
charlieapp.co
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $66.49 por ação. O preço atual de $124.14 está 46% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 87% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $63.17.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$53.19
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$63.17
-5% do Valor
🔴 Hoje
$124.14
-46% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende sossego a trabalhadores japoneses e recebe antes de pagar.
A Aflac vende seguros complementares de saúde e vida —câncer, acidentes, invalidez— principalmente no Japão e nos EUA. Ganha de dois jeitos: subscrevendo com disciplina (com loss ratio —sinistros sobre prêmios— perto de 54%, paga só metade do que arrecada) e investindo o float —o caixa dos prêmios ainda não usado para pagar sinistros— em títulos.
Décadas vendendo dentro do ambiente de trabalho japonês deram a ela distribuição e marca que um concorrente não compra com cheque. O patinho famoso e a lealdade do canal corporativo são difíceis de copiar.
Receitas históricas
De $21.6B a $17.2B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $17.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $79 vão em custos e operação; sobram $21 de lucro líquido (21% de margem).
Catalisadores e riscos
Loss ratio de 54%: subscrição muito disciplinada que deixa margem ampla para o float.
ROE de 12% sustentado, robusto para uma seguradora de produtos complementares.
Recompras constantes que elevam o valor patrimonial por ação ao longo do tempo.
Receita caindo de US$21,6 bi (2021) para US$17,2 bi (2025): o negócio está encolhendo em dólar.
Exposição ao iene: boa parte dos prêmios é recebida numa moeda fraca frente ao dólar.
Juros e crédito: o rendimento do float depende da carteira de títulos.
Nota do Charlie
“Qualidade real com ROE de 12%, mas pagar 1,2x patrimônio por um negócio que encolhe não é presente. Razoável, nada além disso.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Aflac?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $63.17 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.