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Ameriprise Financial
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 85/100Preço hoje
$492.19
Desconto atual
+57.4%
charlieapp.co
Estamos revisando os dados deste ativo. Por enquanto não mostramos o valor calculado nem o sinal — voltam assim que a revisão terminar.
Do que é feito este negócio
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 97 comparáveis
Você paga 10.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.7x.
75% abaixo do que o Charlie acha que vale (18.2x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Charlie dá 18.2x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 26.7x. Este cai a partir daí:
Reinveste com retornos altos. cada dólar reinvestido rende muito acima do seu custo.
Compõe dividendos. paga e sustenta um dividendo que cresce ao longo dos anos.
Por isso vale 18.2x, menos que a média de 26.7x.
O negócio
A Ameriprise fica com uma fatia anual de todo o dinheiro que administra.
A Ameriprise orienta famílias de alta renda por meio de cerca de 10 mil consultores financeiros, administra fundos pela Columbia Threadneedle e vende rendas (contratos de aposentadoria) e seguros. Cobra taxas recorrentes sobre os ~US$ 1,5 trilhão em ativos que cuida, além da margem que ganha investindo o dinheiro das apólices. Faturou US$ 18,9 bi em 2025 e converteu US$ 8,2 bi em fluxo de caixa livre.
A força está na dificuldade de trocar: quando o cliente entrega a poupança e o plano de aposentadoria a um consultor, mudar de casa é caro e chato. Essa rede de consultores e décadas de relacionamento geram receita previsível. Não é monopólio: briga de igual pra igual com bancos e plataformas mais baratas, então o fosso existe, mas não é intransponível.
Receitas históricas
De $13.4B a $18.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $18.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $81 vão em custos e operação; sobram $19 de lucro líquido (19% de margem).
Catalisadores e riscos
Juros altos engordam a margem ganha sobre o caixa dos clientes.
Recompra agressiva de ações: devolve mais de US$ 2,5 bi por ano, reduzindo o número de papéis.
Entrada líquida de dinheiro em contas com taxa dentro da gestão de patrimônio.
Uma queda de mercado encolhe os ativos administrados e, com eles, as taxas.
Pressão regulatória sobre taxas de consultoria e deveres fiduciários.
Concorrência de plataformas de baixo custo como Schwab e Fidelity pressionando preços.
Nota do Charlie
“Pagar cerca de 18x o fluxo de caixa por uma máquina que cresce ~9% e cospe dinheiro sem drama é daquelas decisões sensatas que a gente toma e esquece. O fosso não é um castelo, mas pedágio sobre o dinheiro dos outros é um negócio difícil de estragar.”
Análise · outubro de 2026
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.