BB
BlackBerry
Industrial Híbrido
Preço hoje
$9.04
o que o mercado paga
Vale
$5.21
valor calculado do ciclo
O preço está 73% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $5.21 por ação. O preço atual de $9.04 está 42% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 73% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $4.95.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$4.17
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$4.95
-5% do Valor
🔴 Hoje
$9.04
-42% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O QNX é o sistema nervoso certificado de 255 milhões de carros.
A BlackBerry vende software embarcado: o QNX, sistema operacional que roda em 255 milhões de carros, e o SecureComms para governos e defesa. O QNX cobra royalties por veículo mais licenças de desenvolvimento. O backlog de $950M dá visibilidade de 3,5 anos de receita.
O QNX é certificado ISO 26262 ASIL-D, o padrão de segurança automotiva que leva anos para conquistar. Quando uma montadora integra o QNX na plataforma, trocar significa recertificar o stack inteiro. É por isso que a margem bruta é de 84%.
Receitas históricas
De $0.7B a $0.6B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $549M · FY2026
De cada $100 de vendas, $90 vão em custos e operação; sobram $10 de lucro líquido (10% de margem).
Catalisadores e riscos
Guidance do QNX para FY2026 de $268M (+14% no ano) com margem EBITDA de 27%.
Backlog de $950M do QNX virando receita entre 2026 e 2029.
Separação operacional de QNX e SecureComms já executada — abre caminho para avaliação pure-play.
Ciclo automotivo fraco atrasa os programas de início de produção das montadoras.
SecureComms continua negócio maduro, sem crescimento real.
Android Automotive e Linux embarcado avançam nos segmentos não críticos.
Nota do Charlie
“Você paga um múltiplo salgado por um negócio que levou anos pra conquistar a certificação ASIL-D e embolsa 84% de margem bruta sobre um fosso de recertificação; com backlog dando visibilidade de verdade, a única virtude exigida aqui é esperar o preço respeitar essa qualidade.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para BlackBerry?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $4.95 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.