BX
Blackstone Inc.
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 65/100Preço hoje
$124.99
o que o mercado paga
Vale
$50.50
valor calculado do ciclo
O preço está 147% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$63.25
por ação
Como é calculado
Blackstone Inc. — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 23.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
54% acima do que o Charlie acha que vale (10.8x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $5.85/ação × 10.8x de múltiplo menos $12.75 de caixa líquido negativo = $50.50 de valor intrínseco. O preço atual de $124.99 está 60% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 147% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $47.97.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$40.40
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$47.97
-5% do Valor
🔴 Hoje
$124.99
-60% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O pedágio do dinheiro institucional: capital travado por 10 anos pagando taxas.
A Blackstone é a maior gestora de ativos alternativos do mundo, com mais de US$ 1,1 trilhão sob gestão em private equity, crédito, imóveis e infraestrutura. Cobra taxa de administração recorrente de cerca de 1,5% sobre o AUM, mais taxa de performance quando os fundos batem o retorno-alvo. A parte recorrente paga as contas; a variável faz os anos bons.
O ativo é a marca e o histórico: 40 anos convencendo fundos de pensão e soberanos a travar capital por uma década. Esse capital permanente gera comissões que não se replicam sem décadas de track record. O fosso não está em patente nenhuma, está na confiança institucional acumulada.
Receitas históricas
De $22.6B a $14.5B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $14.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $79 vão em custos e operação; sobram $21 de lucro líquido (21% de margem).
Catalisadores e riscos
Avanço no canal de varejo e wealth: a BX mira capital de investidores individuais, um mercado de US$ 80 bilhões+ ainda mal penetrado.
Cortes de juros do Fed em 2025-2026 reativam saídas (exits) e destravam performance fees represadas.
Crescimento do crédito privado, que já passa de US$ 400 bilhões em AUM e cresce a dois dígitos ao ano.
A receita despencou de US$ 22,6 bilhões (2021) para US$ 8,5 bilhões (2022): a performance fee evapora quando o mercado cai.
Dívida de US$ 12,6 bilhões contra caixa de US$ 2,6 bilhões; o modelo depende de mercado de capitais aberto e barato.
Sem fosso estrutural forte: se o histórico esfriar, o capital institucional bate em outra porta.
Nota do Charlie
“Cobram comissão sobre dinheiro alheio e ainda ficam com parte do lucro — negócio lindo enquanto a maré sobe. A maré desce, e aí os números lembram que isso não é uma anuidade.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Blackstone Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $47.97 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.