CAH
Cardinal Health
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 74/100Preço hoje
$249.57
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Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Do que é feito este negócio
O negócio
O encanador da saúde americana: leva o remédio, não fabrica.
A Cardinal Health distribui medicamentos e material médico da fábrica até farmácias, hospitais e clínicas nos EUA. Ganha centavos por caixa entregue, mas movimenta $254B por ano — o volume é o jogo. Margem bruta de 4% que vira $4,5B de caixa livre.
É um dos três canos (com McKesson e Cencora) por onde passa quase todo remédio dos EUA. Montar uma rede nacional com escala e contratos leva décadas e bilhões. Ninguém compete com isso partindo do zero.
Receitas históricas
De $181.4B a $254.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $254.2B · FY2026
De cada $100 de vendas, $99 vão em custos e operação; sobram $0.7 de lucro líquido (0.7% de margem).
Catalisadores e riscos
Segmento de produtos especializados e farmacêutico crescendo dois dígitos até o FY2027.
Recompras de ações constantes bancadas por $4,5B de caixa livre ao ano.
Substituição do contrato perdido com a OptumRx por novos clientes de volume.
Margem bruta de 4%: qualquer tropeço operacional pequeno machuca muito.
Processos por opioides continuam drenando caixa por anos.
Dependência de poucos clientes gigantes; perder um mexe no resultado.
Nota do Charlie
“Negócio chato e essencial, do jeito que eu gosto. Pagar perto de 24x por um distribuidor que cresce 8% exige fé na execução — a qualidade está lá, o desconto não te dão de graça.”
Análise · agosto de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Cardinal Health não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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