CINF
Cincinnati Financial
Seguros / BV
★ Qualidade 40/100Preço hoje
$180.46
o que o mercado paga
Vale
$138.22
valor calculado TBV
O preço está 31% acima do seu valor
charlieapp.co
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $138.22 por ação. O preço atual de $180.46 está 23% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 31% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $131.31.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$110.58
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$131.31
-5% do Valor
🔴 Hoje
$180.46
-23% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Recebe agora, paga depois, e investe o intervalo com a paciência de um corretor.
A Cincinnati Financial faz seguros de patrimônio, acidentes e vida nos EUA, apoiada numa rede de corretores independentes. Ganha de duas maneiras: subscrevendo com disciplina (cobrar mais em prêmios do que paga em sinistros e despesas) e investindo o float —o caixa dos prêmios que ainda não viraram sinistros pagos. Com um loss ratio (sinistros sobre prêmios) por volta de 67%, a subscrição já dá lucro antes mesmo de contar os investimentos.
Sua vantagem é o vínculo profundo com milhares de corretores independentes, que lhe dão negócio preferencial e dados de subscrição acumulados ao longo de décadas. Essa lealdade e esse histórico de seleção de riscos não se compram com propaganda; constroem-se corretor a corretor, ano após ano.
Receitas históricas
De $9.6B a $12.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $12.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $81 vão em custos e operação; sobram $19 de lucro líquido (19% de margem).
Catalisadores e riscos
Crescimento firme dos prêmios líquidos auferidos até $10.0B, sinal de ganho de participação com disciplina.
Receita total subindo de $10B (2023) para $12.6B (2025), sustentada por tarifas mais firmes e melhor retorno do float.
ROE de 15%, suficiente para compor o valor patrimonial sem diluir o acionista.
Exposição a catástrofes (tempestades, granizo, incêndios) que podem disparar o loss ratio num único trimestre.
Ciclo de tarifas mole: se a concorrência baixa preços, manter a disciplina de subscrição custa caro.
Carteira de investimentos pesada em ações, que adiciona volatilidade ao valor patrimonial quando o mercado cai.
Nota do Charlie
“Pagar 1,37x o valor patrimonial por um ROE de 15% é um preço honesto para uma qualidade honesta: nem presente, nem disparate. A aritmética de quem não se engana sozinho.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Cincinnati Financial?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $131.31 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.