CTAS
Cintas
Industrial Híbrido
★ Qualidade 89/100Preço hoje
$200.33
o que o mercado paga
Vale
$88.95
valor calculado do ciclo
O preço está 125% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$94.22
por ação
Como é calculado
Cintas — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 48x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 33.7x.
54% acima do que o Charlie acha que vale (22x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $4.28/ação × 22.0x de múltiplo menos $5.27 de caixa líquido negativo = $88.95 de valor intrínseco. O preço atual de $200.33 está 56% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 125% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $84.50.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$71.16
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$84.50
-5% do Valor
🔴 Hoje
$200.33
-56% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O caminhão que já passa na sua rua nunca para de rodar.
A Cintas aluga e mantém uniformes para 1 milhão de empresas na América do Norte. Serviço semanal: passa, recolhe, lava e repõe. Soma tapetes, equipamentos de banheiro, kits de primeiros socorros e proteção contra incêndio. Tudo por contrato recorrente — $10,3B em receita, margem bruta de 50%.
O moat é a densidade das rotas. O caminhão já passa pela região; cada novo cliente entra com custo marginal quase zero. Um entrante novo não consegue igualar isso sem anos de prejuízo. Contratos recorrentes e a chateação de trocar de fornecedor fazem o resto.
Receitas históricas
De $7.1B a $10.3B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $10.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
17 milhões de trabalhadores nos EUA ainda sem uniforme gerenciado — mercado não contratado para penetrar.
Venda cruzada de First Aid e Fire, segmentos crescendo dois dígitos sobre a base já instalada.
Recompras e dividendo crescente: 41 anos consecutivos aumentando o pagamento.
Sensível ao emprego: menos trabalhadores nos clientes significa menos uniformes faturados.
Valuation exigente: a 22x FCF o mercado já paga pela qualidade e sobra pouca margem para erro.
Custos de algodão, energia e mão de obra apertam a margem se a inflação voltar.
Nota do Charlie
“22x por um negócio que cresce 10% com metade da receita virando margem bruta não é pechincha, mas a densidade de rotas é um fosso de verdade e essa máquina compõe sozinha. Por qualidade assim a gente paga sem pedir desculpas; o difícil é ter a paciência de esperar a hora certa.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Cintas?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $84.50 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.