CVX
Chevron
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 30/100Preço hoje
$192.43
o que o mercado paga
Vale
$112.66
valor calculado do ciclo
O preço está 71% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$134.09
por ação
Como é calculado
Supermajor #2. 38 anos de div. Aquisição da Hess. ND 1,3x. Ciclo do petróleo. AGUARDAR.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 23.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
37% acima do que o Charlie acha que vale (15x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $8.94/ação × 15.0x de múltiplo menos $21.43 de caixa líquido negativo = $112.66 de valor intrínseco. O preço atual de $192.43 está 41% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 71% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $107.03.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$90.13
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$107.03
-5% do Valor
🔴 Hoje
$192.43
-42% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Chevron é disciplina de capital fardada de petroleira: bombeia barato e aguenta tempestade.
Supermajor integrada: extrai petróleo e gás, refina e vende. Permian e Cazaquistão são o coração do upstream; refino e químicos amortecem o ciclo. Receita de $189B, FCF de $16.6B.
Escala, reservas de baixo custo de extração e um balanço que aguenta petróleo a $50. Não é vantagem estrutural, é disciplina de capital acumulada por décadas. Para copiar, dinheiro não basta — precisa de tempo.
Receitas históricas
De $94.5B a $202.8B em 4 anos — quase 2.1x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $189.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Fechamento da Hess: acesso a Stabroek (Guiana), um dos barris mais baratos do planeta.
38 anos seguidos elevando dividendo; payout sustentável com Brent acima de $60.
Produção no Permian mirando 1 MMboe/d até 2025.
Preço do petróleo: o FCF segue o Brent, não a sua planilha.
Arbitragem com a ExxonMobil pelos 30% de Stabroek pode desmontar a tese Hess.
Transição energética comprime o múltiplo terminal mesmo que o fluxo aguente.
Nota do Charlie
“Negócio decente a preço decente. O semáforo diz esperar, e eu concordo: petróleo se compra quando ninguém quer, e agora gente demais quer.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Chevron?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $107.03 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.