EFX
Equifax
SaaS Recorrente
★ Qualidade 38/100Preço hoje
$171.36
o que o mercado paga
Vale
$146.07
valor calculado do ciclo
O preço está 17% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$185.82
por ação
Como é calculado
Equifax — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 23.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
12% acima do que o Charlie acha que vale (20.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $9.14/ação × 20.3x de múltiplo menos $39.75 de caixa líquido negativo = $146.07 de valor intrínseco. O preço atual de $171.36 está 15% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 17% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $138.77.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$116.86
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$138.77
-5% do Valor
🔴 Hoje
$171.36
-15% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Equifax guarda seu passado financeiro e aluga pra quem decide seu futuro.
A Equifax é uma das três grandes agências de crédito do mundo. Junta o histórico financeiro de centenas de milhões de pessoas e empresas e cobra de bancos, seguradoras e empregadores toda vez que alguém pede um empréstimo ou um emprego. Receita de $6.1B em 2025, com 56% de margem bruta.
O foso são os dados. Ninguém recria décadas de histórico de crédito do zero, e a regulação encarece a entrada. O segmento Workforce Solutions — verificação de emprego e renda via The Work Number — tem dados que nenhum concorrente possui. É um oligopólio de três, não um mercado livre.
Receitas históricas
De $4.9B a $6.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $6.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Workforce Solutions cresce dois dígitos e já pesa ~40% da receita; a verificação de hipotecas se recupera se os juros caírem em 2026.
Fim do ciclo de capex na nuvem (~$1.5B investidos): o FCF deve se expandir rumo a 2026-2027 conforme o gasto com infraestrutura cai.
Recuperação do mercado de hipotecas nos EUA, partindo de mínimas de vários anos, alavanca a receita diretamente.
Dívida de $5.1B contra $0.2B de caixa: pouca folga se os juros continuarem altos e a receita cíclica fraquejar.
Receita atrelada ao ciclo de crédito e hipotecas; em recessão, menos empréstimos significam menos consultas.
Risco de vazamento de dados sempre presente: o hack de 2017 custou mais de $1.4B. Guardam dados sensíveis de meio país.
Nota do Charlie
“Um oligopólio de dados que ninguém consegue recriar, com margens de 56% que denunciam o fosso; mas a 20x por um negócio que cresce 5%, você paga adiantado por anos de qualidade. Negócio excelente, múltiplo que pede paciência.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Equifax?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $138.77 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.