GLOB
Globant
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 8/100Preço hoje
$36.39
o que o mercado paga
Vale
$32.04
valor calculado do ciclo
O preço está 14% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$34.34
por ação
Como é calculado
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 43 comparáveis
Você paga 6.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.7x.
11% acima do que o Charlie acha que vale (5.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 5.5x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 26.7x. Este cai a partir daí:
Risco de disrupção por IA. o negócio dele pode ser corroído pela IA no longo prazo.
Ciclicidade externa. depende de um ciclo (juros, recessão) que não controla.
Cresce 18% ao ano. o fluxo do ano que vem será maior que o de hoje.
Por isso vale 5.5x, menos que a média de 26.7x.
Por que Preço justo?
Seu fluxo de caixa livre é $6.27/ação × 5.5x de múltiplo menos $2.30 de caixa líquido negativo = $32.04 de valor intrínseco. O preço atual de $36.39 está a apenas 12% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $25.63–$30.44.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$25.63
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$30.44
-5% do Valor
⚪ Hoje
$36.39
-12% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Globant aluga exércitos de programadores latino-americanos pra digitalizar as grandes marcas.
A Globant vende engenharia de software e transformação digital: monta times de desenvolvedores (os 'Studios' e agora as cápsulas com IA) e cobra por projeto e por hora faturada. Faturou $2.5B com clientes como Disney, Google e Santander. O custo é gente, e por isso a margem bruta fica em 35%.
O fosso é raso. A vantagem é um celeiro de talento na América Latina mais barato que o dos rivais ocidentais, mais relações longas com clientes grandes. Nada disso impede outro de vender as mesmas horas de engenharia; o negócio depende de segurar as pessoas, não de um produto insubstituível.
Receitas históricas
De $1.3B a $2.5B em 4 anos — quase 1.9x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $2.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $96 vão em custos e operação; sobram $4 de lucro líquido (4% de margem).
Catalisadores e riscos
As cápsulas de IA para clientes: novo mix de serviços com preço melhor por projeto.
Expansão na Europa e na Índia pra diversificar além dos EUA.
Retomada do gasto corporativo em tecnologia depois da pausa de 2024-2025.
Negócio dependente de gente: a inflação salarial corrói a margem de 35%.
A própria IA que eles vendem pode baratear a programação e apertar as tarifas.
Exposição a moedas latino-americanas (peso argentino) enquanto reporta em dólar.
Nota do Charlie
“Vender horas de engenharia não merece múltiplo de software: cresce 17% mas fica com só 4% do que fatura. A pouco mais de 5 vezes o caixa livre você paga o crescimento, sem fosso incluído. Só quero saber quem vai levar os programadores embora, pra não estar por perto quando acontecer.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Globant?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $30.44 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.