HON
Honeywell
Industrial Híbrido
★ Qualidade 45/100Preço hoje
$237.21
o que o mercado paga
Vale
$93.22
valor calculado do ciclo
O preço está 154% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$117.13
por ação
Como é calculado
Honeywell — alta via assistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 29.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
55% acima do que o Charlie acha que vale (13.2x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $8.85/ação × 13.2x de múltiplo menos $23.91 de caixa líquido negativo = $93.22 de valor intrínseco. O preço atual de $237.21 está 61% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 154% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $88.56.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$74.58
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$88.56
-5% do Valor
🔴 Hoje
$237.21
-61% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende o avião barato e cobra as peças por décadas.
A Honeywell vende automação industrial, aeroespacial, materiais de controle e soluções de energia. O dinheiro bom vem da cauda longa: peças de reposição e contratos de manutenção valem mais que a venda do equipamento. Receita de $37.4B em 2025, dividida em quatro segmentos.
O fosso de verdade está no aeroespacial. Quando sua aviônica voa numa frota, o custo de certificação e troca prende o cliente por décadas de reposição. O resto do conglomerado compete em mercados fragmentados sem fosso óbvio — por isso o modelo marca o moat como não dominante.
Receitas históricas
De $35.5B a $38.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $37.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Separação da Aerospace e da Advanced Materials anunciada, conclusão prevista para o segundo semestre de 2026.
FCF de $5.4B sustenta recompras e dividendo, com $12.5B em caixa disponível.
Ciclo aeroespacial pós-pandemia: aftermarket de motores e aviônica crescendo a dois dígitos.
Margem bruta reportada de 9% — margem industrial fina, pouco colchão contra inflação de insumos.
Dívida de $27.1B contra $12.5B em caixa; a separação corporativa pode deixar os balanços apertados.
CAGR de receita de 2% — isso cresce no ritmo do PIB, não mais rápido.
Nota do Charlie
“Você paga pouco mais de treze vezes lucros por um conglomerado que cresce 2% com margens brutas magras de 9%; o que sustenta esse número é a cauda de peças aeroespaciais, mas o resto compete sem fosso. Múltiplo desse tipo pede paciência, não empolgação.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Honeywell?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $88.56 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.